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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.4% - 증권사 목표주가 215,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.93%, 외국인 35.76% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 157,000원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 20일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.69% 오른 172,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 9.55% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 12.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하나금융지주	1위	1.7%	1위	15.3%	1위	9.0
SK	2위	1.6%	5위	0.2%	5위	0.1
SK이노베이션	3위	1.3%	2위	9.6%	2위	7.3
KB금융	4위	1.3%	3위	5.7%	3위	4.4
삼성화재	5위	1.1%	4위	1.6%	4위	1.4
코스피	-	0.3%	-	3.3%	-	11.0
금융업	-	0.6%	-	7.4%	-	12.3

관련종목들 상승 우위, 금융업업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 0.4% 상승중이다.

SK	275,000원 ▲1500(+0.55%)	삼성화재	284,500원 ▼9500(-3.23%)
KB금융	57,300원 ▲700(+1.24%)	하나금융지주	48,150원 ▲600(+1.26%)

증권사 목표주가 215,600원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 215,600원이다. 현재 주가는 172,000원으로 43,600원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 백영찬 에널리스트가 " 하반기 이익 개선에 무게를 두자!, 2분기 말 Dubai가격은 46.6달러/배럴이었다. 7/14기준 Dubai가격은 47.4달러/배럴이다. 미국 정제가동률이 94%를 상회함에 따라 미국 원유재고는 지속적으로 감소하고 있다. 또한 견조한 수요를 바탕으로 Gasoline재고는 전년동기대비 오히려 낮은 상황이다. 3분기 국제유가는 45~50달러/배럴에 존재할 가능성이 크다. 이 경우 전분기 재고평가손실 소멸과 Lagging margin 개선으로 3분기 실적개선이 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, HMC투자증권의 강동진 에널리스트가 " 2Q17 실적 부진 이미 주가에 반영. 2018년이 중요, 정제마진은 견조했으나, 유가 하락 및 화학제품 spread 축소로 2Q17 실적은 매출액 10.6조원(+3.2% yoy, -6.8% qoq), 영업이익은 4,710억원(-57.9% yoy, -53.1% qoq)을 기록하며 컨센서스를 하회할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.17%로 업종평균 상회. PER은 7.73으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.85로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK이노베이션	하나금융지주	삼성화재	SK	KB금융
ROE	11.0	-	-	8.0	-
PER	7.7	-	-	5.7	-
PBR	0.9	-	-	0.5	-
기준년월	2017년3월			2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 6,913주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 545,970주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 552,883주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.93%, 외국인 35.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.29%를 보였으며 기관은 29.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.36%로 가장 높았고, 기관이 35.35%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 157,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 157,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 157,000원대는 전체 거래의 16.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 159,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 159,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 159,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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SK이노베이션(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월7일 :