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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.8% - 증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.27% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 5,320원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 26일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.61% 오른 6,020원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 19.68% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
팬오션	1위	2.7%	1위	19.7%	1위	7.2
아시아나항공	2위	2.2%	5위	-19.0%	5위	-8.6
대한항공	3위	2.0%	4위	-9.4%	3위	-4.7
현대상선	4위	1.2%	3위	-6.2%	4위	-5.1
CJ대한통운	5위	1.2%	2위	-0.6%	2위	-0.4
코스피	-	0.3%	-	1.6%	-	5.3
운수창고업	-	0.7%	-	-0.8%	-	-1.1

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.8% 하락하고 있다.

대한항공	34,650원 ▼1550(-4.28%)	아시아나항공	5,040원 ▼240(-4.55%)
CJ대한통운	181,000원 ▲1000(+0.56%)	현대상선	8,120원 ▼330(-3.91%)

증권사 목표주가 6,600원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 6,600원이다. 현재 주가는 6,020원으로 580원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 강성진, 정혜정 에널리스트가 " BDI 상승의 최대 수혜주, 중국의 견조한 광물 소비 증가와 수입 의존도 상승, 여전히 부진한 벌크선 발주로 인해 적어도 향후 1년간 BDI가 상승할 전망이다. 동사는 시황 개선에 따른 운임상승, 선박 확대에 따른 수송량 증가, 30여척의 open 사선에서 발생하는 고정비 레버리지 효과 등에 힘입어 영업이익을 늘려나갈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,300원을 제시했고, 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " 멀리뛰기 위한 발돋움, 17.2Q 매출액 513십억원(YoY +15.8%), 영업이익 47십억원(YoY +14.6%)을 전망한다. 평균 BDI가 전년대비 약 68% 높기는 하지만, 탱커 영업이익은 전년대비 여전히 감소하고 용선료와 벙커유 상승으로 COA 계약의 영업이익률이 전년대비 감소하면서 운임 상승 대비 이익 증가율은 낮다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.69%로 업종평균 상회. PER은 59.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	팬오션	대한항공	현대상선	CJ대한통운	아시아나항공
ROE	2.2	6.3	0.0	1.7	9.4
PER	59.6	19.8	-	86.7	10.9
PBR	1.3	1.2	-	1.5	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 674,264주, 376,505주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 4,332,187주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 8,085,036주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 12,417,223주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.91%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.26%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.27%를 보였으며 기관은 10.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.19%로 가장 높았고, 외국인이 17.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,320원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,320원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,320원대는 전체 거래의 28%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,460원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,460원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,460원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.