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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.3% - 증권사 목표주가 507,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 42.41%, 외국인 38.07% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 400,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 9일 오후 2시20분 현재 전일대비 1.59% 오른 414,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 0.12% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서는 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
효성	1위	1.9%	1위	6.7%	2위	3.5
한화케미칼	2위	1.6%	2위	6.0%	1위	3.7
한화	3위	1.6%	3위	5.2%	3위	3.2
KCC	4위	1.5%	5위	0.1%	5위	0.1
금호석유	5위	1.4%	4위	0.3%	4위	0.1
화학	-	0.6%	-	4.7%	-	7.8
코스피	-	0.7%	-	-0.9%	-	-1.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.3% 하락중이다.

한화케미칼	33,700원 ▲50(+0.15%)	금호석유	74,100원 ▼500(-0.67%)
효성	174,500원 0 (0.00%)	한화	50,800원 ▲200(+0.40%)

증권사 목표주가 507,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 507,000원이다. 현재 주가는 414,500원으로 92,500원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 허나래 에널리스트가 " 증설로 성장가도(成長街道), 선제적이고 적절한 투자가 필요하다. 2분기 무기질단열재 증설 가동에 이어, 7월 1일부터 석고보드 증설공장도 가동에 들어갔다. 수급 불균형이 장기화되고 있는 제품군이라 3분기부터 바로 이익효과가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 510,000원을 제시했고, 삼성증권의 윤석모, 한주기 에널리스트가 " 2Q17 영업이익 컨센서스 소폭 하회, 도료부문 원재료인 자일렌과 톨루엔의 가격이 지난 1분기 당시 전분기 대비해서 각각 8.5%, 16.5% 상승하였는데, 통상적으로 원재료 가격이 한 분기 정도 lagging되어 반영되는 점을 감안하면 수익성 개선은 기대에 못 미쳤던 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 525,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.8%로 업종평균 상회. PER은 33.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.73으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	KCC	효성	금호석유	한화	한화케미칼
ROE	2.1	13.6	6.3	10.2	17.4
PER	33.8	11.8	20.4	2.5	5.6
PBR	0.7	1.6	1.3	0.3	1.0
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 65,464주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 9,680주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 55,784주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.96%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 42.41%, 외국인 38.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 42.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 38.07%를 보였으며 개인은 19.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.23%로 가장 높았고, 외국인이 34.06%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 400,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 400,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 400,000원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 410,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 410,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 410,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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8월4일 :