thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.37% - 증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.7% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,100원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 4일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.2% 하락하면서 9,030원을 기록하고 있는 금호산업은 지난 1개월간 15.21% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 금호산업의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 금호산업의 위험을 고려한 수익률은 -8.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -6.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 금호산업이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부건설	1위	3.5%	1위	2.4%	2위	0.6
한진중공업	2위	2.7%	3위	1.5%	3위	0.5
태영건설	3위	2.2%	2위	1.6%	1위	0.7
금호산업	4위	1.9%	5위	-15.2%	5위	-8.0
진흥기업	5위	0.9%	4위	-5.0%	4위	-5.5
코스피	-	0.5%	-	-1.9%	-	-3.8
건설업	-	0.8%	-	-4.9%	-	-6.1

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.37% 하락하고 있다.

한진중공업	4,490원 ▼100(-2.18%)	동부건설	12,750원 ▼250(-1.92%)
태영건설	8,920원 ▼200(-2.19%)	진흥기업	2,080원 ▼30(-1.42%)

증권사 목표주가 17,000원, 현재주가 대비 88% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 금호산업의 평균 목표주가는 17,000원이다. 현재 주가는 9,030원으로 7,970원(88%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 시장 신뢰를 회복해야, 상표권 협상 과정과 최근 언론 보도를 통한 매각 진행 상황을 종합하면 금호그룹은 금호타이어 매수 의지가 여전히 강해 보여, 금호산업 자금 동원에 대한 기존 투자자 우려가 증폭 되고 있음…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 동부증권의 조윤호 에널리스트가 " 3분기부터 본격적인 영업이익 증가 예상, 상반기 누적 신규수주는 14,087억원으로 전년동기대비 59.9% 증가했다. 해외를 제외한 전 공종에서의 신규수주 증가세가 눈에 띈다. 워크아웃 졸업 이후 수주 영업력이 강화되고 있음을 보여주고 있는 지표이고, 연간 2.2조원 이상의 신규수주가 가능할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 수준.PER은 22.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 금호산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	금호산업	한진중공업	진흥기업	태영건설	동부건설
ROE	5.0	-72.2	-99.5	9.3	44.2
PER	22.1	-	-	5.1	2.1
PBR	1.1	0.6	5.2	0.5	1.0
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 400,588주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 591,819주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 992,407주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 금호산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.39%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.7%를 보였으며 기관은 8.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.2%로 가장 높았고, 외국인이 23.52%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,100원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.