thinkpool

삼성엔지니어링, "분명해진 투자사이클…" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 20일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "분명해진 투자사이클"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경자, 허나래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

한국투자증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "조선주와 마찬가지로 매출 회복은 2018년 하반기부터지만 수주잔고가 증가하며 시가총액도 동반 상승할 전망. 우리의 2017년 말 수주잔고 예상치는 8.3조원, 그러나 POC가 계약되고 관계사 수주가 현재 가정인 2.5조원을 상회한 3조원대에 이를 경우, 연말 수주잔고는 12.5조원에 이르게 된다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "올해 총 수주는 보수적으로 봐도 8~10조원. UAE POC(25억달러)는 3분기 수주 예상. Bid bond의 유효기간이 9월 말인데 발주처는 이에 대한 특별한 연장을 하고 있지 않아 9월 내 수주 가능성이 높다. 사빅 EO/EG(7억달러)는 큰 변수가 없다면 9~10월경 수주가 기대되며, 8년만의 투자 재개로 시황회복의 상징적 의미"라고 밝혔다.

한편 "향후 실적 upside는 POC 프로젝트. POC는 PF금융 프로젝트가 아니기 때문에 착공 시 바로 2018년 매출은 5천억원 이상 기여가 가능. 우리의 추정치에는 POC가 미반영돼 있어 수주 시 바로 이익 상향 요인"라고 전망했다