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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 +0.85% - 증권사 목표주가 24,200원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.18%, 외국인 43.1% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 18,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 17일 오후 2시5분 현재 전일대비 1.36% 하락하면서 18,100원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 3.98% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 12.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
녹십자홀딩스	1위	3.2%	4위	6.9%	4위	2.1
삼성엔지니어링	2위	2.4%	3위	8.5%	3위	3.5
두산	3위	1.8%	2위	12.3%	2위	6.8
GKL	4위	1.7%	1위	13.4%	1위	7.8
제일기획	5위	1.2%	5위	-4.0%	5위	-3.3
서비스업	-	0.8%	-	5.0%	-	6.2
코스피	-	0.5%	-	6.0%	-	12.0

관련종목들도 하락 우세, 서비스업업종 +0.85%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많지만 서비스업업종은 0.85% 상승하고 있다.

삼성엔지니어링	11,450원 ▼150(-1.29%)	GKL	24,950원 ▼50(-0.20%)
두산	141,500원 ▼3500(-2.41%)	녹십자홀딩스	37,250원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 24,200원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 24,200원이다. 현재 주가는 18,100원으로 6,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 김회재, 김수민 에널리스트가 " 겨울 평창에서 봄소식이 들려온다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했고, 한국투자증권의 최민하 에널리스트가 " 수익성 개선 추세 지속, 동사의 3분기 매출액, 매출총이익, 영업이익은 각각 7,917억원, 2,402억원, 349억원으로 전년동기대비 각각 1.4%, 1.7%, 21.3% 늘어나 컨센서스에 부합할 전망. 전년동기 그룹사의 경영진단에 따른 경영진단비가 반영된바 있고 영업 효율화가 지속되고 있어 판관비 절감에 따른 수익성 향상세는 지속될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 26,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.88%로 업종평균 수준.PER은 20.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.66임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제일기획	녹십자홀딩스	GKL	두산	삼성엔지니어링
ROE	13.1	6.6	19.1	-4.0	-1.7
PER	20.3	19.7	15.3	-	-
PBR	2.7	1.3	2.9	0.4	2.2
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 9월27일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 252,580주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 582,600주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 835,180주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.18%, 외국인 43.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.7%를 보였으며 기관은 27.18%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.34%로 가장 높았고, 기관이 32.68%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 18,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 18,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,900원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 18,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 18,600원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.