thinkpool

- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.3% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.12% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,740원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 20일 오후 12시10분 현재 전일대비 3.19% 오른 8,080원을 기록하고 있는 한화손해보험은 지난 1개월간 1% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한화손해보험의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한화손해보험의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 6.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한화손해보험이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대신증권	1위	2.0%	5위	-4.6%	5위	-2.3
미래에셋생명	2위	1.9%	3위	2.8%	3위	1.4
한라홀딩스	3위	1.8%	1위	5.7%	2위	3.1
한화손해보험	4위	1.5%	4위	-1.0%	4위	-0.6
영원무역홀딩스	5위	1.3%	2위	4.2%	1위	3.2
코스피	-	0.5%	-	5.1%	-	10.2
금융업	-	0.7%	-	4.8%	-	6.8

관련종목들 혼조세, 금융업업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 금융업업종은 0.3% 하락중이다.

영원무역홀딩스	54,300원 ▲1100(+2.07%)	대신증권	13,400원 ▼200(-1.47%)
미래에셋생명	5,220원 ▲120(+2.35%)	한라홀딩스	64,800원 ▼300(-0.46%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한화손해보험의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 8,080원으로 2,520원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 정준섭 에널리스트가 " 장기적으로 투자매력 매우 높다, 최근 동사 주가 약세는 유상증자 발표로 인한 희석 우려에 기인했으나, 희석 효과를 반영해도 17Y ROE 는 14.3%로 상위사 대비 별로 낮지 않다(동부화재 13.7%, 현대해상 15.1%). 오히려 유상증자를 통해 RBC 비율이 190% 이상으로 상승, 기존 저평가 요인이었던 자본적정성 우려가 상당 부분 해소될 것으로 보인다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,000원을 제시했고, SK증권의 김도하 에널리스트가 " 수익성 개선세 지속과 더불어 유상증자에 따른 이익체력 증대 기대, 동사의 3Q17 순이익은 414 억원 (+26.8% YoY, -26.6% QoQ)으로 시장 컨센서스를 2.7% 하회할 전망이다. 주요 손보사 중 가장 높은 합산비율 개선폭 (-0.7%p YoY)을 기록할 것으로 전망되면서 높은 전년동기대비 이익 증가율을 기록할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,300원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 한화손해보험의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.77%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 37.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.12%를 보였으며 기관은 10.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.02%로 가장 높았고, 개인이 44.07%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,740원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,740원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,740원대는 전체 거래의 33.1%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 7,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 9,740원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 7,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 7,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 7,900원대의 지지가능성과 9,740원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.