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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 증권사 목표주가 268,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 너무 커 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.66% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 232,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 31일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.76% 오른 220,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 1.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 10.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	3.3%	2위	10.3%	3위	3.1
롯데쇼핑	2위	3.3%	5위	-1.1%	5위	-0.3
BGF리테일	3위	2.7%	4위	0.5%	4위	0.1
이마트	4위	1.4%	3위	5.4%	2위	3.8
삼성물산	5위	1.4%	1위	12.1%	1위	8.6
코스피	-	0.5%	-	5.7%	-	11.4
유통업	-	0.9%	-	9.6%	-	10.6

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 31일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.76% 오른 220,000원을 기록하고 있는 롯데쇼핑은 지난 1개월간 1.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데쇼핑의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데쇼핑의 위험을 고려한 수익률은 -0.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 10.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데쇼핑이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한샘	1위	3.3%	2위	10.3%	3위	3.1
롯데쇼핑	2위	3.3%	5위	-1.1%	5위	-0.3
BGF리테일	3위	2.7%	4위	0.5%	4위	0.1
이마트	4위	1.4%	3위	5.4%	2위	3.8
삼성물산	5위	1.4%	1위	12.1%	1위	8.6
코스피	-	0.5%	-	5.7%	-	11.4
유통업	-	0.9%	-	9.6%	-	10.6

증권사 목표주가 268,200원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데쇼핑의 평균 목표주가는 268,200원이다. 현재 주가는 220,000원으로 48,200원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 주영훈 에널리스트가 " 분할에 따른 목표주가 변경, 개선 기대감 유효, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 255,000원을 제시했고, HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 신성장 동력 마련에 집중할 때, …" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 265,000원을 제시했다.

10월30일에 롯데쇼핑 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7조1177.0억	745.0억	-5,332.0억
직전분기 대비	2.8% 증가	14.7% 감소	적자반전
전년동기 대비	6.0% 감소	57.6% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.94%로 업종평균 수준.PER은 32.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.4로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데쇼핑은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데쇼핑	한샘	BGF리테일	이마트	삼성물산
ROE	1.2	27.3	19.7	4.9	2.9
PER	32.4	33.0	20.0	15.4	39.2
PBR	0.4	9.0	3.9	0.8	1.1
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 11,364주를 사들인 반면 기관은 307,357주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 11,364주를 순매수했고, 개인들도 295,993주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 307,357주를 순매도했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 롯데쇼핑의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 13.33%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.66%를 보였으며 외국인은 5.31%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.02%로 가장 높았고, 기관이 31.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 232,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 232,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 232,500원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 212,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 232,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 212,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 212,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 212,000원대의 지지가능성과 232,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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