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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 +0.3% - 증권사 목표주가 130,500원, 현재주가 대비 102% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 68,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 22일 오전 9시5분 현재 전일대비 5.24% 오른 64,300원을 기록하고 있는 롯데지주는 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 다만 음식료품업종의 위험대비수익률인 5.3보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데지주가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데지주	1위	3.7%	1위	%	1위
오리온	2위	2.4%	2위	27.1%	2위	11.2
CJ제일제당	3위	2.2%	3위	11.6%	3위	5.2
농심	4위	1.9%	4위	7.4%	4위	3.8
오뚜기	5위	1.8%	5위	5.0%	5위	2.7
코스피	-	0.4%	-	2.1%	-	5.2
음식료품	-	1.0%	-	5.3%	-	5.3

관련종목들은 일제히 하락, 음식료품업종 +0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 음식료품업종은 0.3% 상승중이다.

오리온	121,500원 ▼500(-0.41%)	농심	364,000원 ▼3500(-0.95%)
CJ제일제당	414,500원 ▼1500(-0.36%)	오뚜기	819,000원 ▼7000(-0.85%)

증권사 목표주가 130,500원, 현재주가 대비 102% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데지주의 평균 목표주가는 130,500원이다. 현재 주가는 64,300원으로 66,200원(102%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유안타증권의 최남곤 에널리스트가 " 또 하나의 블루칩, 롯데지주회사, 상장후 6개월 이내 오버행 이슈가 해소된 이후에는 상표권 수취, 주요 자회사 IPO, 금융 계열사 매각을 통한 현금 유입 등을 통해 기업 가치가 커질 것으로 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 70,000원을 제시했고, 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 3Q17 실적 시장 기대치 큰 폭 하회, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 240,000원을 제시했다.

10월30일에 롯데지주 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,345.0억	88.0억	-234.0억
직전분기 대비	75.7% 감소	67.5% 감소	적자반전
전년동기 대비	77.3% 감소	83.1% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.63%로 업종평균 수준.PER은 56.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.82로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데지주는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	롯데지주	농심	오리온	CJ제일제당	오뚜기
ROE	6.7	4.7	1.5	4.2	11.6
PER	56.8	25.5	232.1	20.5	21.6
PBR	3.8	1.2	3.5	0.9	2.5
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 10,093주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,211,126주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,221,219주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.59%를 보였으며 외국인은 10.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.44%로 가장 높았고, 외국인이 21.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 68,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,000원대는 전체 거래의 87.1%가 잡혀있을만큼 절대적으로 매매가 이가격대에서 집중적으로 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 강력한 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 82,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 68,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 68,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.