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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 유통업종 +1.22% - 증권사 목표주가 9,070원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 현재주가 근처인 5,940원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 27일 오후 1시20분 현재 전일대비 3.64% 하락하면서 5,820원을 기록하고 있는 도이치모터스는 지난 1개월간 6.88% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 도이치모터스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 도이치모터스의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 유통업종의 위험대비수익률 10.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 도이치모터스가 속해 있는 유통업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
메디프론	1위	4.7%	3위	15.8%	3위	3.3
팜스웰바이오	2위	4.2%	1위	102.0%	1위	24.2
씨티씨바이오	3위	3.8%	4위	11.2%	4위	2.9
서울옥션	4위	2.8%	2위	21.3%	2위	7.6
도이치모터스	5위	2.0%	5위	-6.9%	5위	-3.4
코스닥	-	0.9%	-	14.3%	-	15.8
유통	-	2.6%	-	27.7%	-	10.6

관련종목들 혼조세, 유통업종 +1.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업종은 1.22% 상승중이다.

팜스웰바이오	6,940원 ▲410(+6.28%)	서울옥션	8,150원 ▼70(-0.85%)
씨티씨바이오	9,900원 ▼80(-0.80%)	메디프론	5,710원 ▲80(+1.42%)

증권사 목표주가 9,070원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 도이치모터스의 평균 목표주가는 9,070원이다. 현재 주가는 5,820원으로 3,250원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 이정기, 김두현, 강준구, 배송이 에널리스트가 " 2018년 PER 6배, 실적 성장은 2017년 4분기부터!, …" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 9,070원을 제시했고, 한국투자증권의 한상웅 에널리스트가 " 실적의 체급이 달라졌다, 2017년 12월부터 수원 중고차 복합단지(오토월드) 분양매출이 진행률로 인식될 예정이다. 700~800억원의 분양이익이 2019년 하반기까지 발생할 것으로 추정된다. 2019년말부터는 임대수익과 복합단지 운영 수익이 발생할 것이다. 또한 도이치파이낸셜, BPS 등 기존사업과의 시너지가 확대될 전망…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

10월30일에 도이치모터스 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,327.0억	45.0억	27.0억
직전분기 대비	12.7% 감소	13.1% 증가	35.0% 증가
전년동기 대비	82.4% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.98%로 업종평균 하회. PER은 44.22로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 도이치모터스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	도이치모터스	팜스웰바이오	메디프론	서울옥션	씨티씨바이오
ROE	2.1	-20.7	-12.8	4.1	-6.4
PER	44.2	-	-	46.9	-
PBR	0.9	9.8	6.3	1.9	2.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 76,641주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 17,594주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 59,047주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.68%로 적정수준 최근 한달간 도이치모터스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.68%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.61%를 보였으며 기관은 7.13%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.82%로 가장 높았고, 기관이 15.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,940원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,940원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,940원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,080원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,940원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,940원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.