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- 위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.14% - 증권사 목표주가 355,400원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.6%, 외국인 34.11% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 315,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 27일 오후 2시35분 현재 전일대비 2.77% 오른 315,500원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 0.16% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데케미칼	1위	1.8%	5위	-10.6%	5위	-5.8
아모레퍼시픽	2위	1.7%	2위	0.2%	2위	0.1
LG생활건강	3위	1.7%	3위	0.1%	3위	0.1
S-Oil	4위	1.6%	4위	-7.3%	4위	-4.5
LG화학	5위	1.4%	1위	3.1%	1위	2.2
화학	-	0.6%	-	0.0%	-	0.1
코스피	-	0.5%	-	0.5%	-	1.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.14% 상승중이다.

LG생활건강	1,176,000원 ▲7000(+0.60%)	롯데케미칼	347,000원 ▼3500(-1.00%)
LG화학	418,000원 ▼5500(-1.30%)	S-Oil	120,000원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 355,400원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 355,400원이다. 현재 주가는 315,500원으로 39,900원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 오대식 에널리스트가 " Up or Down의 갈림길, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 377,000원을 제시했고, 바로투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 회복을 확신할 수 없는 상황, …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

10월30일에 아모레퍼시픽 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조2099.0억	1,011.0억	798.0억
직전분기 대비	0.4% 증가	0.4% 감소	3.2% 증가
전년동기 대비	13.6% 감소	39.6% 감소	31.8% 감소

아모레퍼시픽 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조2706.6억	901.6억	635.0억
직전분기 대비	5.0% 증가	10.8% 감소	20.4% 감소
전년동기 대비	3.4% 감소	11.8% 감소	13.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.53%로 업종평균 상회. PER은 37.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.37로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.8	10.6	20.2	18.2	12.2
PER	37.1	17.4	30.6	5.5	17.1
PBR	4.4	1.9	6.2	1.0	2.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 6,958주를 순매수했고, 외국인은 42,319주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 243,562주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 363,312주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 606,874주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.6%, 외국인 34.11% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.11%를 보였으며 기관은 20.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.13%로 가장 높았고, 외국인이 32.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.55%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 315,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 315,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 315,500원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 324,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.