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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.37% - 증권사 목표주가 488,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.67%, 외국인 31.51% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 384,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 28일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.54% 오른 380,000원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 0.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 -0.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
OCI	1위	2.3%	1위	8.1%	1위	3.5
한화케미칼	2위	1.8%	2위	4.0%	2위	2.2
한화	3위	1.8%	3위	2.6%	3위	1.4
효성	4위	1.7%	4위	1.9%	4위	1.0
KCC	5위	1.5%	5위	-0.8%	5위	-0.5
화학	-	1.1%	-	-0.5%	-	-0.4
코스피	-	0.7%	-	-2.1%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.37% 상승중이다.

효성	138,000원 ▲1500(+1.10%)	OCI	133,000원 ▲4000(+3.10%)
한화케미칼	30,950원 ▲600(+1.98%)	한화	41,350원 ▲300(+0.73%)

증권사 목표주가 488,300원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 488,300원이다. 현재 주가는 380,000원으로 108,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자 에널리스트가 " 양호한 4분기 실적 전망, 조선업 회복이 차별화 요인, 3분기 실적 서프라이즈가 구조적 요인(중국의 환경규제, 선박용 도료 턴어라운드)에 기반했다는 점에서 향후 성장성을 기대할 만하다. 매년 4분기 상각비용이 있었으나 이번 4분기에는 특별한 상각 요인이 없다. 2016년 4분기에는 PTC(사우디 폴리실리콘)법인의 1,400억원 투자금 중 700억원을 손상처리했으며 올해 추가 상각의 가능성은 낮다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 510,000원을 제시했고, DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 전 사업부의 실적 개선을 기대한다, 동사의 4분기 실적은 매출액 11,316억원(+20.7% YoY), 영업이익 952억원(+159.5% YoY)으로 추정된다. 실적이 개선되는 이유는 컨테이너용 도료 수요 증가, 자동차용 도료 수요 회복, 아파트 입주 물량 증가로 인한 건자재 수요 확대, 석고보드 증설 효과 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.18%로 업종평균 상회. PER은 29.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	KCC	효성	OCI	한화	한화케미칼
ROE	2.1	13.7	-0.9	9.2	13.9
PER	29.2	8.8	-	2.1	5.7
PBR	0.6	1.2	0.9	0.2	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월18일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 24,574주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 10,124주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 14,450주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.67%, 외국인 31.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.67%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.51%를 보였으며 개인은 29.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.96%로 가장 높았고, 개인이 31.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 384,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 384,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 384,000원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 389,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 384,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 384,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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12월19일 : (주)케이씨씨 [투자주의]특정계좌(군) 매매관여 과다종목