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- 위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.12% - 증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.78%, 외국인 37.86% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 25,150원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종지수보다 높아 15일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.04% 하락하면서 24,000원을 기록하고 있는 하이트진로는 지난 1개월간 1.69% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하이트진로의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 하이트진로의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 0.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하이트진로가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SPC삼립	1위	2.5%	1위	3.5%	1위	1.3
오리온홀딩스	2위	2.4%	2위	2.1%	3위	0.8
농심	3위	1.4%	5위	-8.3%	5위	-5.9
오뚜기	4위	1.4%	4위	-1.8%	4위	-1.2
하이트진로	5위	1.3%	3위	1.7%	2위	1.3
코스피	-	0.6%	-	1.7%	-	2.8
음식료품	-	0.9%	-	0.2%	-	0.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +0.12%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 0.12% 상승하고 있다.

농심	320,000원 ▼2500(-0.78%)	SPC삼립	148,500원 ▼500(-0.34%)
오뚜기	778,000원 0 (0.00%)	오리온홀딩스	26,400원 ▲250(+0.96%)

증권사 목표주가 30,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하이트진로의 평균 목표주가는 30,400원이다. 현재 주가는 24,000원으로 6,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 4년을 기다린 맥주 점유율 상승, 동사는 가정용 맥주시장 진입에 소홀하여 맥주 점유율이 하락하고, 이에 따라 가동률이 하락하여 고정비 부담이 큰 상황이었으나, 발포주를 통하여 위기를 타개하고자 함. 경쟁사들이 발포주에 큰 관심을 두고 있지 않은 상황이기 때문에, 발포주 관련 모멘텀을 5년 이상 독점적으로 누릴 수 있을 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 28,000원을 제시했고, KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 악재보다 호재에 주목할 때, Valuation 부담은 존재하나, 2018년 하이트진로의 주가 흐름을 결정할 Key factor는 '맥주사업 흑자 전환에 기반한 실적 개선 본격화'라고 판단된다. 또한 일시적 요인 외에 신제품 판매호조, 수입 유통 브랜드의 고성장 및 지속적인 라인업 확장 (2017년 4개→2018년 6개) 등 구조적으로 국산 맥주 수요 감소를 완화시킬 방안을 마련 중인 점도 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.49%로 업종평균 수준.PER은 47.08로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.4임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하이트진로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	하이트진로	SPC삼립	오리온홀딩스	농심	오뚜기
ROE	3.0	13.8	243.3	5.1	12.6
PER	47.1	34.1	1.1	21.3	18.9
PBR	1.4	4.7	2.6	1.1	2.4
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월15일부터 외국인들이 18거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,105,146주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 760,806주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 344,340주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 하이트진로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.24%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.78%, 외국인 37.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.86%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.78%를 보였으며 개인은 28.35%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.97%로 가장 높았고, 기관이 30.96%로 그 뒤를 이었다. 개인은 25.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 25,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 25,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,150원대는 전체 거래의 26.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 25,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.