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[종목현미경]환인제약_주요 투자주체는 개인투자자

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평민

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조회 374 2018/02/12 13:50

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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적
- 관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +4.51%
- 증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력
- 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
- 상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준
- 주요 투자주체는 개인투자자
- 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준
- 주요 매물구간인 21,950원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 긍정적

12일 오후 1시50분 현재 전일대비 7.97% 오른 25,750원으로 강세를 보이고 있는 환인제약은 지난 1개월간 0.78% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 환인제약의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 환인제약의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 환인제약이 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
환인제약 1위 4.1% 3위 0.8% 3위 0.1
한독 2위 4.1% 5위 -13.6% 5위 -3.3
신풍제약 3위 3.9% 2위 1.3% 2위 0.3
보령제약 4위 3.3% 1위 6.1% 1위 1.8
JW생명과학 5위 3.1% 4위 -2.1% 4위 -0.6
의약품 - 2.0% - 0.9% - 0.4
코스피 - 1.0% - -4.1% - -4.1

관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +4.51%
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의약품업종은 4.51% 상승중이다.
한독
33,050원 ▲350(+1.07%) JW생명과학
50,700원 ▲400(+0.80%)
보령제약
52,500원 ▲500(+0.96%) 신풍제약
9,120원 ▲920(+11.22%)

증권사 목표주가 33,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 환인제약의 평균 목표주가는 33,000원이다. 현재 주가는 25,750원으로 7,250원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 윤선영 에널리스트가 " 차별화된 사업영역 구축, 지속적인 관심 필요, …" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 골든브릿지투자증권의 하태기 에널리스트가 " 정신건강 관련 영업환경이 좋아진다, 2017년 5월말부터 정신건강 증진법이 발효되어 정부와 지자체 활동이 강화되면 향후 시간이 지날수록 각종 문진과 캠페인 등으로 정신질환자를 조기 발굴하고, 치료를 받는 비율이 증가할 전망이다. 이렇게 되면 정신건강약품의 매출이 증가할 것이고 국내에서 정신건강부문에 특화되여 매출 1위를 하고 있는 환인제약의 영업실적이 크게 좋아질 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 33,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 19.12%로 업종평균 상회. PER은 19.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.84임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 환인제약은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
환인제약 JW생명과학 보령제약 한독 신풍제약
ROE 9.6 16.8 -1.6 -1.4 -7.8
PER 19.3 23.5 - - -
PBR 1.8 4.0 2.3 1.6 1.9
기준년월 2017년9월 2017년9월 2017년9월 2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
2월6일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 167,508주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 45,360주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 212,868주를 순매수했다.

상장주식수 대비 거래량은 1.64%로 적정수준
최근 한달간 환인제약의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.64%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다.

주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 11.11%를 보였으며 기관은 3.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.24%로 가장 높았고, 외국인이 10.67%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 21,950원선이 지지대로 작용.
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 21,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,950원대는 전체 거래의 18.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 22,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.



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