thinkpool

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 상승 우세, 디지털컨텐츠업종 +1.36% - 증권사 목표주가 79,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.54% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 68,600원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 19일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.95% 오른 66,400원을 기록하고 있는 게임빌은 지난 1개월간 3.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 디지털컨텐츠 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 게임빌의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 게임빌의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 디지털컨텐츠업종의 위험대비수익률 1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 게임빌이 속해 있는 디지털컨텐츠업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넷게임즈	1위	5.0%	1위	46.4%	1위	9.2
위메이드	2위	4.0%	2위	2.5%	2위	0.6
웹젠	3위	3.4%	5위	-11.6%	5위	-3.4
넥슨지티	4위	3.2%	4위	-8.2%	4위	-2.5
게임빌	5위	2.7%	3위	-3.5%	3위	-1.2
코스닥	-	1.9%	-	-3.0%	-	-1.5
디지털컨텐츠	-	2.3%	-	2.3%	-	1.0

관련종목들 상승 우세, 디지털컨텐츠업종 +1.36%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 디지털컨텐츠업종은 1.36% 상승중이다.

위메이드	50,900원 0 (0.00%)	넥슨지티	11,800원 ▲250(+2.16%)
웹젠	27,000원 ▲350(+1.31%)	넷게임즈	3,770원 ▲135(+3.71%)

증권사 목표주가 79,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 게임빌의 평균 목표주가는 79,000원이다. 현재 주가는 66,400원으로 12,600원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 토러스투자증권의 오병용 에널리스트가 " 주가는 바닥, 2018년만을 기다려 왔다, 동사는 ‘별이되어라’, ‘크리티카’ 등 다수의 히트작을 개발해온 역량과 노하우를 가지고 있으며, 750여명의 인력이 ‘18년 게임 출시를 위해 노력하고 있다. 동사의 게임 개발력, 퍼블리싱 능력, 각종 IP 등이 제로로 평가되어있으며, 주가의 하방경직성까지 확보한 지금을 매수타이밍으로 추천한다…" (이)라며 투자의견 BUY(Initiate)에 목표주가: 86,200원을 제시했고, 유안타증권의 이창영 에널리스트가 " 더이상 물러설 곳이 없다, 동사는 국내 모바일 게임사 중 가장 많은 나라에서 가장 오랫동안 흥행을 하고 있는 게임을 개발한 자회사를 보유하고 있어, 일정 수준 이상의 게임 개발력, 운영능력은 보유하고 있다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -11.17%로 업종평균 하회. PER은 29.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 게임빌은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	게임빌	넷게임즈	웹젠	위메이드	넥슨지티
ROE	5.8	-44.9	12.0	-2.5	-2.2
PER	29.8	-	29.2	-	-
PBR	1.7	14.0	3.5	2.3	3.0
기준년월	2017년9월		2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 665주, 2,055주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 145,867주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 113,460주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 259,327주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.51%로 적정수준 최근 한달간 게임빌의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 16.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.54%를 보였으며 기관은 11.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.54%로 가장 높았고, 외국인이 21.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 68,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 68,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,600원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 65,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 68,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 65,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 65,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 65,500원대의 지지가능성과 68,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.