종목미니차트
2,555 ▲10 (+0.39%) 06/04 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[셀바스헬스케어(208370)] 턴어라운드의 원년, 글로벌 매출 본격화! 조회 : 278
증권가속보3 (1.241.***.216) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/03/29 07:18
 
□ 투자의견 BUY, 목표주가 8,330원으로 커버리지 개시 

셀바스헬스케어에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 8,330원으로 커 버리지를 개시한다. 목표주가는 영업가치 1,174억원에 순차입금 78억원을 제하여 산출했다. 영업가치 1,174억원은 셀바스헬스케 어의 2018년 EBITDA 71억원에 국내 체성분분석기 경쟁 업체의 2018년 EV/EBITDA에 10% 할인 적용하여 산출했다. 할인 적용 은 경쟁사 대비 후발 주자라는 점, 그리고 올해부터 본격적인 체 성분분석기 매출이 발생한다는 점에 기인한다. 다만, 점자정보단 말기 등 체성분분석기를 제외한 제품군들이 국내에서 높은 점유율 을 차지하고 있고, 전체 매출에서 차지하는 비중 또한 약 50%에 달한다는 점을 감안하여 10% 할인을 적용했다. 
 
□ 체성분분석기와 점자정보단말기 글로벌 시장 공략 본격화
 
2018년에는 점자정보단말기의 글로벌 점유율 확대를 통한 안정적 인 매출 성장이 뒷받침되는 가운데 체성분분석기의 미국, 일본 등 글로벌 시장 진출이 가속화 될 전망이다. ① 셀바스헬스케어는 2017년 7월 출시한 신제품 ‘한소네5’의 세계 최초 구글 GMS Device 인증 획득을 기반으로 시각장애인용 보조 공학기 최대 시 장인 미국 시각장애인 교육시장에 진출을 가속화될 전망이다. 현 재까지 미국 맹학교의 70%를 점유하고 있으며, 2018년까지 점유 율을 100%로 끌어올림과 함께 일반 공립학교로의 진출도 예상된 다. ② 또한, 셀바스헬스케어는 2017년 3분기 체성분분석기 신제 품인 ‘아큐닉 BC380’ 출시를 통해 체성분분석기 시장 공략을 본격 화했다. 수출 국가 확대 및 하반기 신제품 출시를 통해 전년대비 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. 
 
□ 2018년 매출액 36.5%, 영업이익 3,546.6% 증가 전망 

하나금융투자는 셀바스헬스케어의 2018년 연결 기준 매출액 및 영업이익을 각각 404억원(YoY 36.5%), 58억원(YoY 3,546.6%, OPM 14.4%)으로 추정한다. 2018년 큰 폭의 실적 개선은, ① 2017년 3분기 출시한 ‘아큐닉 BC380’의 해외 시장 공략 본격화, ② 점자정보단말기 ‘한소네5’의 미국 맹학교 및 일반 공립학교 침 투율 확대에 따른 글로벌 점유율 상승, 그리고 ③ 올해 하반기 출 시 예정인 신제품들의 출시 효과에 기인한다.

하나 이정기, 김두현



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[투데이리포트]셀바스헬스케어, "턴어라운드의 원년,…" 매수(신규)-하나금융투자
아랫글
[감사보고서_part2] 셀바스헬스케어(208370), 감사보고서제출 공시내용 집중분석

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2151.18

▲4.18
0.19%

실시간검색

  1. 셀트리온247,000▲
  2. 삼성전자54,600▲
  3. 카카오254,000▲
  4. 삼성중공업6,900▼
  5. 셀트리온헬스95,000▲
  6. 삼성바이오로650,000▲
  7. NAVER232,500▲
  8. 드림텍8,330▲
  9. 셀트리온제약130,600▲
  10. SK하이닉스87,700▼