thinkpool

- 위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 운수장비업종 +0.87% - 증권사 목표주가 6,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 4,955원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 0.8로 상위권, 업종지수보다 낮아 24일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.41% 오른 5,050원을 기록하고 있는 쌍용차는 지난 1개월간 0.8% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.9%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 쌍용차의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 쌍용차의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 쌍용차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	2.6%	1위	4.0%	1위	1.5
모토닉	2위	2.3%	2위	2.0%	3위	0.8
한화테크윈	3위	1.7%	5위	-12.3%	5위	-7.2
S&T모티브	4위	1.5%	4위	0.6%	4위	0.4
쌍용차	5위	0.9%	3위	0.8%	2위	0.8
운수장비	-	1.2%	-	0.9%	-	0.7
코스피	-	0.6%	-	1.2%	-	2.0

관련종목들은 일제히 하락, 운수장비업종 +0.87%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 운수장비업종은 0.87% 상승중이다.

에스엘	22,050원 ▼350(-1.56%)	모토닉	10,450원 ▼150(-1.42%)
한화테크윈	25,050원 ▼150(-0.60%)	S&T모티브	39,650원 ▼950(-2.34%)

증권사 목표주가 6,200원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 쌍용차의 평균 목표주가는 6,200원이다. 현재 주가는 5,050원으로 1,150원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 고태봉, 강동욱 에널리스트가 " 렉스턴 Effect로 ASP 개선, …" (이)라며 투자의견 Buy(Upgrade)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 1분기 적자지속, 2분기 렉스턴 스포츠 본격 반영 기대, 18년 1분기에도 적자를 기록하면서 연간으로 적자가 지속될 가능성이 높지만 분기단위로는 신차효과와 ASP 상승으로 BEP를 넘나들 것으로 기대된다. 특히 18년 1월 출시한 렉스턴스포츠가 그간 1교대에서 4월부터 주간2교대 시행으로 높은 백오더에 대응할 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했다.

2월13일에 쌍용차 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,022.0억	-257.0억	-302.0억
직전분기 대비	0.2% 증가	적자지속	적자지속
전년동기 대비	9.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.88%로 업종평균 하회. PBR은 0.89로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 쌍용차는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	쌍용차	S&T모티브	모토닉	한화테크윈	에스엘
ROE	-2.1	6.6	4.5	4.4	12.2
PER	-	10.5	19.6	14.0	6.5
PBR	0.9	0.7	0.9	0.6	0.8
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 6,822주를 사들인 반면 기관은 20,928주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 210,058주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 28,987주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 181,071주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.11%로 적정수준 최근 한달간 쌍용차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.11%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.38%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.59%를 보였으며 기관은 12.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.1%로 가장 높았고, 외국인이 15.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.52%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 4,955원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 4,955원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 4,955원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,570원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 5,570원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 4,955원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,955원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 4,955원대의 지지가능성과 5,570원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

쌍용자동차(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
쌍용자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월20일 :4월19일 :