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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.04% - 증권사 목표주가 398,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.65%, 외국인 43.77% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 340,000원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 14일 오후 12시55분 현재 전일대비 4.39% 하락하면서 327,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 2.39% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 주가는 약세를 보이고 있지만 위험대비 수익률은 상위권에 머물러 있다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 2.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG생활건강	1위	2.5%	1위	2.5%	1위	1.0
LG화학	2위	2.3%	3위	-3.8%	3위	-1.6
아모레퍼시픽	3위	2.2%	2위	-2.4%	2위	-1.0
롯데케미칼	4위	2.0%	4위	-7.4%	4위	-3.6
S-Oil	5위	1.3%	5위	-7.4%	5위	-5.7
화학	-	1.0%	-	-0.7%	-	-0.7
코스피	-	0.6%	-	1.2%	-	2.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.04%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.04% 하락중이다.

LG생활건강	1,298,000원 ▼15000(-1.14%)	S-Oil	106,000원 0 (0.00%)
LG화학	353,000원 ▲8000(+2.32%)	롯데케미칼	394,500원 ▲7500(+1.94%)

증권사 목표주가 398,500원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 398,500원이다. 현재 주가는 327,000원으로 71,500원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이승은 에널리스트가 " 느낌이 좋다, 동사 주가는 최근 남북 정상회담 이후 대북 리스크 해소와 동시에 중국 정부의 사드 보복 해소에 대한 기대감이 커지자 상승세를 이어가고 있다. 중국 리스크 해소시 방한 관광객 증가에 따른 면세점 및 해외 매출액 증가율이 상승하고 이는 밸류에이션 재평가로 이어질 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 390,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 1Q18 예상 수준의 실적, 동사의 K-IFRS 연결기준 매출액은 전년동기대비 8.8% 감소한 1조 4,316억원, 영업이익은 전년동기대비 25.5% 감소한 2,359억원으로, 시장 기대치에 대체로 부합하는 실적을 기록했다. 국내 화장품 부문의 매출액은 전년동기대비 14.8% 감소한 9,408억원을 기록했는데, 중국인 관광객 감소 지속으로 럭셔리 브랜드와 프리미엄 브랜드들의 매출액이 각각 전년동기대비 13.4%, 25.5% 감소했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 426,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.73%로 업종평균 상회. PER은 44.13으로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.81로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	아모레퍼시픽	LG화학	LG생활건강	롯데케미칼	S-Oil
ROE	10.9	12.1	20.1	19.7	15.8
PER	44.1	12.3	33.9	5.5	11.7
PBR	4.8	1.5	6.8	1.1	1.9
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 5월10일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 91,999주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 259,395주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 351,394주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.65%, 외국인 43.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.65%를 보였으며 개인은 25.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 39.36%로 가장 높았고, 외국인이 36.76%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 340,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 340,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 340,000원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 299,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 340,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 340,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 340,000원대의 저항가능성과 299,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)아모레퍼시픽 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월9일 :