종목미니차트
4,170 -0 (0.0%)
08/07 장마감 관심종목 추가 관심종목 관심종목
CSA 코스믹에 대한 AI매매신호
현재ai매매신호는?

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[CSA 코스믹(083660)] 월별로 올라가는 화장품 매출, 120억원 영업이익을 향해 조회 : 339
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/05/15 08:11
 
[CSA 코스믹(083660)] 월별로 올라가는 화장품 매출, 120억원 영업이익을 향해 순항 중 


투자의견 BUY, 목표주가 18,200원 유지 

CSA코스믹에 대해 투자의견 BUY 및 목표주가 18,200원을 유지한다. CSA코스믹은 면세점 채널 확대(5월 두산면세 두타 점, 롯데면세 제주점, 제주관광공사 면세점 등), 월별 아이매 거진 신규 제품 출시(4월 말 기준, 4호까지 출시/ 10호까지 출 시 예상), 해외 신규 수주로 월별 호실적을 기록할 전망이다. 하나금융투자에서 추정한 2018년 영업이익 120억원은 충분히 달성 가능한 숫자로 판단하며 현 주가수준은 2018년 기준 P/E 16.6배로 브랜드 화장품 업종 대비 현저한 저평가 국면으 로 사료된다(국내 브랜드 화장품 업체 평균 P/E 30배). 

1Q<2Q<3Q<4Q로 가파른 실적 개선을 기대한다 

CSA코스믹 1분기 실적은 매출액 153억원(YoY, +146.8%), 영 업이익 6억원(흑자전환)으로 호실적을 시현했다. 화장품 부문은 매출액 110억원(YoY, +587.5%), 영업이익 8억원을 기록하며 전사 실적을 견인하였다. 세부적인 매출 비중은 중국向 직수출 (온라인) 26.9%(29억원), 면세점 20.2%(22억원), 국내유통 52.9%(59억원)이다. 1분기에는 ‘아이매거진’ 1호부터 4호까지 연이은 출시로 상품 개발 및 관련 마케팅 비용이 일부 발생하였 다. 추가적인 매출 증가는 CAPA 문제로 제한적이었지만 3월 30만개에서 4월 60만개 → 5월 90만개로 주요 OEM사의 CAPA 증설 효과로 큰 폭의 매출액 증가가 예상되는 바이다. 2 분기는 면세 채널 추가 확대 효과 및 신제품 출시, 중국向 ‘아이 매거진’ 생산을 통해 실적 상승 추세를 이어갈 전망이다. 신제 품은 클렌저 제품으로 성공한 ‘슈퍼 베지톡스(클렌저)’ 마스크팩 및 ‘아이매거진 글로벌(가칭)’이 이끌 전망이다. 중국向 전용 ‘아 이매거진’은 기존 스케줄보다 앞당겨져 늦어도 6월초부터는 중 국 현지 생산이 진행될 전망이다. 화장품 부문 매출액은 173억 원(YoY, +540.7%), 영업이익 25억원(흑자전환)을 예상한다. 

PER 16.6배, 브랜드 화장품 업종 대비 현저한 저평가 

2018년 매출액 967억원 (YoY, +206.0%), 영업이익 119억 원 (흑자전환)을 전망한다. ‘아이매거진’ 파급 효과로 월별 매 출액 상승 추세는 가파른 상황이며, 4월 매출액도 50억원을 상회한 것으로 추정된다. 2018년 화장품 부문 매출액 761억 원 달성 가능성이 점차 높아지고 있다.

하나 김두현, 이정기



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[업종동향_코스닥] 유통/운송업종 강세, 코스닥 지수는 상승
아랫글
CSA 코스믹_기관의 대량매수로 주가흐름 좋아 현재 +3.57%

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2351.67

▲9.06
0.39%

실시간검색

  1. 셀트리온314,500▲
  2. 셀트리온헬스106,700▲
  3. 삼성전자57,500▼
  4. 카카오353,000▼
  5. 현대차147,000▲
  6. 씨젠312,200▲
  7. LG화학746,000▲
  8. SK하이닉스80,600▼
  9. 대한항공19,100▲
  10. 쏠리드9,940▲