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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들 혼조세, 소형주업종 +0.48% - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.35% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 68,400원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 15일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.01% 오른 71,200원을 기록하고 있는 사조산업은 지난 1개월간 3.64% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 사조산업의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 사조산업의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 소형주업종의 위험대비수익률 10.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 사조산업이 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제이에스코퍼레이션	1위	2.0%	5위	-5.5%	4위	-2.7
신라교역	2위	1.5%	1위	7.5%	1위	4.9
사조산업	3위	1.2%	2위	3.6%	2위	3.0
퍼시스	4위	0.7%	4위	-3.5%	5위	-4.9
조광피혁	5위	0.5%	3위	-0.5%	3위	-1.0
코스피	-	0.6%	-	1.1%	-	1.8
소형주	-	0.9%	-	9.3%	-	10.3

관련종목들 혼조세, 소형주업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소형주업종은 0.48% 상승중이다.

퍼시스	30,400원 ▼50(-0.16%)	조광피혁	37,900원 ▼450(-1.17%)
제이에스코퍼레이션	14,550원 ▼50(-0.34%)	신라교역	17,950원 ▲900(+5.28%)

2월22일에 사조산업 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,450.0억	147.0억	131.0억
직전분기 대비	22.5% 증가	16.7% 감소	23.0% 감소
전년동기 대비	18.6% 증가	72.3% 증가	388.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.81%로 업종평균 수준.PER은 7.99로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.78로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 사조산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	사조산업	제이에스코퍼레이션	조광피혁	신라교역	퍼시스
ROE	9.7	7.9	10.4	7.8	8.4
PER	8.0	15.1	10.8	7.2	10.9
PBR	0.8	1.2	1.1	0.6	0.9
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 51,246주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 23,028주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 28,218주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 사조산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.14%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.35%를 보였으며 기관은 6.5%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.88%로 가장 높았고, 외국인이 25.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 68,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 68,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,400원대는 전체 거래의 22.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 69,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 69,400원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.