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- 위험대비수익률 1.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.76% - 증권사 목표주가 500,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 - 거래비중 기관 44.8%, 외국인 29.92% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 351,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.4, 업종지수보다 높아 16일 오전 10시10분 현재 전일대비 2.14% 하락하면서 366,500원을 기록하고 있는 KCC는 지난 1개월간 2.66% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KCC의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KCC의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KCC가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호석유	1위	2.8%	1위	11.6%	1위	4.1
OCI	2위	2.8%	5위	-3.4%	5위	-1.1
효성	3위	1.9%	2위	6.8%	2위	3.5
한화케미칼	4위	1.9%	4위	-1.7%	4위	-0.8
KCC	5위	1.8%	3위	2.7%	3위	1.4
화학	-	1.0%	-	-3.3%	-	-3.3
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -0.76%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 0.76% 하락하고 있다.

효성	133,500원 ▼2500(-1.84%)	금호석유	106,500원 ▼1000(-0.93%)
한화케미칼	28,850원 ▼650(-2.20%)	OCI	158,500원 ▼2000(-1.25%)

증권사 목표주가 500,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KCC의 평균 목표주가는 500,000원이다. 현재 주가는 366,500원으로 133,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차투자증권의 성정환, 박현욱 에널리스트가 " 투자 자회사 가치가 주가 하방을 지지해줄 것, 1분기 실적부진은 원자재 가격 인상분을 제품가격 인상으로 전가하지 못했기 때문으로 향후 제품가격 인상속도가 동사 실적의 핵심변수로 작용할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 매출 증가로 방향성 확인, 비핵심자산 처분 시작, 동사의 투자포인트는 비핵심 자산 매각으로 corporate governance 리스크 해소와 재무구조 개선, 매출의 30%(도료, 단열재)가 노출된 조선업 전방의 턴어라운드다. 도료 영업이익률이 2016년 이전 수준으로만 회귀해도 우리의 추정치 대비 영업이익은 16% 증가한다. Top pick을 유지한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 510,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.26%로 업종평균 상회. PER은 27.37로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.63으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KCC는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	KCC	금호석유	효성	한화케미칼	OCI
ROE	2.3	7.4	11.3	15.5	3.4
PER	27.4	23.6	10.5	5.0	34.1
PBR	0.6	1.8	1.2	0.8	1.2
기준년월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월	2017년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 2,459주, 4,245주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 19,718주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 90,900주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 110,618주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 KCC의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.8%, 외국인 29.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.92%를 보였으며 개인은 25.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.85%로 가장 높았고, 외국인이 37.08%로 그 뒤를 이었다. 개인은 22.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 351,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 351,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 351,000원대는 전체 거래의 29.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 361,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 361,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 361,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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5월8일 :