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- 위험대비수익률 -0.6, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.08% - 증권사 목표주가 83,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.26%, 외국인 26.69% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정수준 - 현재주가 근처인 61,400원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.6, 업종지수보다 낮아 23일 오후 1시10분 현재 전일대비 1.46% 하락하면서 60,900원을 기록하고 있는 GS는 지난 1개월간 0.81% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 금융업업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국금융지주	1위	2.0%	1위	12.6%	1위	6.2
미래에셋대우	2위	2.0%	2위	2.8%	2위	1.3
한화생명	3위	1.4%	4위	-2.0%	4위	-1.4
GS	4위	1.3%	3위	-0.8%	3위	-0.6
롯데지주	5위	1.1%	5위	-7.2%	5위	-6.5
코스피	-	0.5%	-	-0.6%	-	-1.2
금융업	-	0.6%	-	-0.3%	-	-0.5

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -1.08%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 금융업업종은 1.08% 하락하고 있다.

미래에셋대우	9,690원 ▼50(-0.51%)	한화생명	5,930원 ▼120(-1.98%)
롯데지주	59,100원 ▼700(-1.17%)	한국금융지주	94,900원 ▲500(+0.53%)

증권사 목표주가 83,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS의 평균 목표주가는 83,100원이다. 현재 주가는 60,900원으로 22,200원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차투자증권의 강동진 에널리스트가 " 발전사업 실적 Level Up 확인, 동사의 2Q18 실적은 발전부문 및 GS홈쇼핑 비수기이나, GS칼텍스 정기보수 완료로 전분기와 유사한 수준의 이익 추이를 이어갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 82,000원을 제시했고, 유진투자증권의 황성현 에널리스트가 " 실적, 주가 모두 1분기가 바닥, GS칼텍스 실적 개선, 발전사업부의 불확실성 해소를 감안하면, 현재 주가에서 밸류에이션 매력(2018년 기준 PBR 0.7배, ROE 13%)이 부각될 수 있다. 정상화를 고려한 저점매수가 필요하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 79,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.02%로 업종평균 상회. PER은 5.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	GS	한국금융지주	미래에셋대우	롯데지주	한화생명
ROE	11.8	-	-	0.2	-
PER	5.1	-	-	476.7	-
PBR	0.6	-	-	0.9	-
기준년월	2018년3월			2018년3월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 151,772주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 12,183주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 163,955주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.17%로 적정수준 최근 한달간 GS의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.17%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.26%, 외국인 26.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 37.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.26%를 보였으며 외국인은 26.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.85%로 가장 높았고, 개인이 31.78%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정수준

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 61,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 61,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 61,400원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 60,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 61,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 60,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 60,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 60,600원대의 지지가능성과 61,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

5월8일 : (주)GS 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
5월4일 : (주)GS 결산실적공시 예고(안내공시)