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[인텔리안테크(189300)] 점진적인 실적개선 예상
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유럽매출 호조에 따른 1Q18 실적 턴어라운드
1Q18 매출액 259 억원 (+74% YoY), 영업이익 21 억원 (흑전), 당기순이익 19 억원 (흑전)을 기록했다. 1Q17 유럽향 매출 감소로 분기 영업이익 적자를 경험했으나 ‘18 년 들어 회복세를 보이며 턴어라운드하였다. 유럽매출이 ‘17 년 분기평균 매출액 117 억원에서 1Q18 154 억으로 크게 증가한 것이 주요했다.
1Q18 매출액 259 억원 (+74% YoY), 영업이익 21 억원 (흑전), 당기순이익 19 억원 (흑전)을 기록했다. 1Q17 유럽향 매출 감소로 분기 영업이익 적자를 경험했으나 ‘18 년 들어 회복세를 보이며 턴어라운드하였다. 유럽매출이 ‘17 년 분기평균 매출액 117 억원에서 1Q18 154 억으로 크게 증가한 것이 주요했다.
VSAT, GX 매출액 증가 고무적, 새롭게 시작하는 ‘18 년 기대
VSAT, GX 매출액 비중은 1Q18 71%로 ‘17 년 연간 64% 대비 +7%p 상승하였다. 이는 Inmarsat 등 위성 통신사업자들의 고주파수(Ka) 위성안테나 수요 때문이다. Inmarsat 1Q18 실적발표에 따르면 maritime 내 VSAT 매출액 비중은 ‘17 년 29%에서 1Q18 35%로 증가하였다. ‘18 년부터 VSAT, GX 로 안테나 교체사이클 본격화를 의미한다. 신규 고객사인 텔레노어(노르웨이) 확보한 점도 긍정적이다.
중궤도 위성 (MEO) 분야 진출로 중장기 성장동력 보유
’17 년 SES(구.O3B,네덜란드 인공위성회사)로부터 중궤도 112 만 달러를 수주 받았다. 이는 ‘18~’19 년에 매출인식 예정이다. 이를 통해 중계도 위성 (MEO, Medium Earth Orbit)분야 진출로 중장기 성장 동력을 확보하였다. 유가상승으로 인한 Oil & Gas 향 매출 확대와 크루즈선으로의 추가 매출도 기대되는 시점이다.
글로벌 1위 인공위성 안테나 전문제조업체
‘04 년 설립, ‘16 년 코스닥 상장하였으며 해상용 위성통신 및 위성방송 안테나 제조업을 영위한다. 매출비중(1Q18)은 해상용 위성통신 71%, 해상용 위성방송 11%, 기타 19%다. 주요 고객사로 Inmarsat (英), Marlink (노르웨이)등이 있다. 선박들의 기존 FBB 위성안테나를 데이터 전송을 위해 보다 빠른 VSAT 과 GX 안테나로 교체 중에 있다.
메리츠 윤주호
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