종목미니차트
52,300 ▲700 (+1.36%) 12/06 15:22 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[한국타이어월드와이드] Valuation 매력이 부각되려면 조회 : 92
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/05/30 06:54
 
양호한 재무구조와 Valuation 매력이 부각되기 위해서는 성장 잠재력 가시화 필요. 유동성을 기반으로 한 사업 다각화(M&A등) 실행 또는 주주환원정책의 의미있는 변화 등이 Valuation 할인 해소를 위한 전제조건


▶ 잠재력 가시화가 주가상승 필요조건 

동사에 대한 Buy 투자의견 유지하나 이익 전망치 변화 등을 반영해 목표주가(가치합산방식)를 22,500원(기존 25,000원)으로 하향

동사의 2017년말 순현금은 2,410억원으로 전년비 감소. 이는, 2017년 12월 한국타이어 지분 추가매입(약 3,240억원 규모)으로 인해 지분율을 30%(기존 25%)로 확대했기 때문. 동사는 브랜드로열티, 주요 투자자산에 대한 배당금 수입 등 지주부문에서 연간 약 600억원 이상의 현금유입이 지속. 또한, 연결 사업자회사인 아트라스BX도 안정적인 현금 창출이 지속되고 있어 순현금 규모는 매년 확대될 전망

한국타이어월드와이드는 양호한 현금 창출능력을 기반으로 향후 자동차관련 영역으로의 사업다각화를 통해 성장 잠재력을 높여나갈 계획이지만 아직까지 현실화되고 있지는 못함. 양호한 현금유동성이 성장 잠재력 확대를 위한 사업다각화로 현실화되거나 배당 등 주주환원정책의 변화가 나타날 때 Valuation 재평가 요인이 될 수 있을 것으로 예상함

▶ 2018년 지주부문이 실적성장 견인 

2018년 매출액과 영업이익은 각각 매출액과 영업이익은 각각 8,701억원(+5.5% y-y), 2,530억원(+26.9% y-y, 영업이익률 29.1%) 전망 

2018년 지주부문 매출액과 영업이익은 각각 2,371억원(+21.6% y-y), 1,897억원(+37.0% y-y, 영업이익률 80%) 전망. 한국타이어의 실적 회복과 지난해 지분율 확대에 따른 지분법 평가이익 증가를 예상하기 때문

축전지부문(아트라스BX)의 매출액과 영업이익은 각각 6,330억원(+0.5% y-y), 633억원(+4% y-y, 영업이익률 10%)로 전년수준 예상

NH 조수홍



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[한국타이어월드와이드(000240)] 지분가치 고려시 저평가
아랫글
[자동차부품] 1Q18 중소형 부품사 실적 리뷰

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2081.85

▲21.11
1.02%

실시간검색

  1. 셀트리온169,500▲
  2. 제이테크놀로854▼
  3. 젬백스40,700▲
  4. 삼성전자50,500▲
  5. 대한뉴팜10,150▲
  6. 에이치엘비99,000▲
  7. 국일제지6,020▲
  8. 파트론13,100▲
  9. 셀트리온헬스47,000▲
  10. 디알텍1,830▼