종목미니차트
3,205 ▲40 (+1.26%) 12/06 장마감 관심종목 관심종목

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[호텔신라(008770)] 2분기 및 2018년 전망 조회 : 221
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/06/04 02:07
 

1. 시내면세점

- 면세점 협회 자료와 유사한 수준 성장률

- 알선수수료 QoQ 플랫~소폭 하락, 롯데면세점 경쟁 조짐 없음
- 따이공 평균 구매 2,000달러, 브랜드/품목별 수수료 상이, 리베이트 상승 우려 제한적
- 화장품 비중 상승, 해외브랜드 비중 60%
- HDC 연매출 8,000억원/BEP 이상, MS 8% 유지, 패키지 회복시 실적 개선

2. 국내 공항면세점

- T1 재입찰: 6월 6일 신라/신세계 중 최종 선정, DF1 낙찰시 아시아 3대 공항 화장품 독점
- 1Q T1 영업손실 20~30% 축소, T2 이익

3. 해외 면세점

- 창이공항: 매출 YoY 10% 신장, 손실 축소(1분기 -27억원), 연간 영업손실 100억원 이하 가능
- 홍콩: 6월말 그랜드 오픈, 오픈비용 2분기 반영
- JV: 용산/마카오공항(흑자전환)/일본/태국, 전년비 개선, BEP수준

4. 호텔/기타


- 서울호텔 수익성 개선: 감가상각 부담 완화+매출 회복
- 2분기 계절성 영향 1Q대비 개선
- 신라스테이 신규 출점 없음, 수익성 개선
- 생활레저 작년 수준 매출과 이익

5. 투자의견(BUY, TP 14만원)

- 2분기 영업이익 550억원(YoY 216%) 추정
- 중국 인바운드 회복+따이공 지속+경쟁완화로 높은 실적 모멘텀 지속
- 호텔 등 전 사업부문 실적 개선 고무적
- DF1 낙찰시(BEP 예상) 사업규모 확대 긍정적
- 12MF PER 29배, 밸류에이션 부담보다 높은 영업레버리지 주목, 비중확대 유효

하나 박종대




닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[SK케미칼(285130)] 변화를 통해 새로운 출발점에 서다
아랫글
삼성공화국 사주로 338명 학생 전원구조 조작 김상곤과 MBC전라도 기자 목포해경 잡아다

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2081.85

▲21.11
1.02%

실시간검색

  1. 셀트리온170,000▲
  2. 제이테크놀로880▼
  3. 삼성전자50,400▲
  4. 젬백스41,000↑
  5. 셀트리온헬스47,050▲
  6. 제일바이오9,150▲
  7. 삼성출판사20,600▲
  8. 셀트리온제약35,500▲
  9. 에이치엘비98,500▲
  10. 코미팜13,650▲