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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.33% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 147,500원 근방에 저항매물대가 존재

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 20일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.76% 하락하면서 111,500원을 기록하고 있는 한샘은 지난 1개월간 2.76% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한샘의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한샘의 위험을 고려한 수익률은 2.1을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -4.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한샘이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
BGF리테일	1위	3.0%	2위	13.2%	2위	4.4
포스코대우	2위	2.9%	5위	-13.5%	5위	-4.6
GS리테일	3위	2.4%	1위	15.1%	1위	6.3
한샘	4위	1.3%	3위	2.8%	3위	2.1
동서	5위	1.0%	4위	-1.3%	4위	-1.2
코스피	-	0.8%	-	-3.9%	-	-4.8
유통업	-	1.0%	-	-4.3%	-	-4.3

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 +0.33%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 유통업업종은 0.33% 상승중이다.

GS리테일	41,850원 ▲150(+0.36%)	포스코대우	21,100원 ▲150(+0.72%)
BGF리테일	205,500원 ▼3500(-1.67%)	동서	26,550원 ▲200(+0.76%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한샘의 평균 적정주가는 115,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 현대차투자증권의 성정환, 박현욱 에널리스트가 " 불리한 외부환경, 1분기 별도와 연결 영업이익간의 차이는 약 80억원으로 중국 상해법인, 베이징 법인 등 자회사들의 실적부진이 회사 전체 실적에 악영향을 미치는 시기가 길어지고 있다. 4월 전국 주택매매거래량은 YoY 5%감소하며 본격적으로 감소추세로 돌입하여 한샘에 불리한 영업환경이 지속되고 있다…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.6%로 업종평균 상회. PER은 22.56으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.39로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한샘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한샘	GS리테일	BGF리테일	포스코대우	동서
ROE	23.9	10.4	10.9	4.0	10.4
PER	22.6	13.1	81.3	23.7	20.8
PBR	5.4	1.4	8.9	0.9	2.2
기준년월	2018년3월	2018년3월		2018년3월	2018년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 3,405주를 사들인 반면 기관은 35주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 50,235주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 28,800주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 79,035주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 한샘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.2%를 나타내고 있다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승과 하락의 강도가 비슷한 모습을 보이고 있고, 거래량을 적용해볼 때는 중립적인 상태에서 큰 변동은 없다. 실리적인 측면에서는 뚜렷한 심리변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

147,500원 근방에 저항매물대가 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 147,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 147,500원대는 전체 거래의 29.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 147,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 147,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)한샘 단기차입금감소(자율공시)
5월30일 :