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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.2% - 증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.13%, 외국인 65.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 89,200원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 6일 오후 1시20분 현재 전일대비 5.19% 오른 87,200원을 기록하고 있는 코웨이는 지난 1개월간 4.7% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코웨이의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 코웨이의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -9.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코웨이가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카카오	1위	2.2%	3위	2.2%	3위	1.0
코웨이	2위	2.2%	4위	-4.7%	4위	-2.1
엔씨소프트	3위	2.1%	2위	3.2%	2위	1.5
에스원	4위	1.9%	1위	6.2%	1위	3.2
강원랜드	5위	1.6%	5위	-6.2%	5위	-3.8
서비스업	-	1.1%	-	-2.3%	-	-2.0
코스피	-	0.8%	-	-7.7%	-	-9.6

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 서비스업업종은 0.2% 하락하고 있다.

엔씨소프트	368,000원 ▼3000(-0.81%)	에스원	97,200원 0 (0.00%)
카카오	114,000원 ▼2500(-2.15%)	강원랜드	25,600원 ▲200(+0.79%)

증권사 목표주가 110,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코웨이의 평균 목표주가는 110,000원이다. 현재 주가는 87,200원으로 22,800원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 나은채 에널리스트가 " 우보천리, 그러나 경쟁력 조명될 것, 우려했던 국내 사업도 금년 유의미한 렌탈 계정 증가가 예상된다. 매스 마켓 대응 및 B2B 시장으로의 확장이 진행되고 있다. 경쟁 우려가 컸던 정수기에서 시장의 40%를 차지한 직수형 정수기 출시로 경쟁에 대응하고 있다. 청정기, 매트리스는 산업 성장에 힘입어 양호하다. 의류청정기, 연수기 등 렌탈 카테고리도 추가되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, IBK투자증권의 안지영 에널리스트가 " 시장 우려와 달리 견고한 펀더멘탈, 2018년은 해외사업 확장으로 별도 실적 대비 연결 실적 개선이 보다 뚜렷할 전망으로 목표주가 산출을 위한 Target 밸류에이션은 국내외 총계정수 662만에 근거했기 때문. 2018년 2분기(yoy) 별도 실적은 매출액은 4.3%, 영업이익 +7.6%로 연결 실적은 별도실적 대비 1~2%의 수익성 개선이 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 18.65%로 업종평균 상회. PER은 17.5로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.88로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코웨이가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	코웨이	강원랜드	엔씨소프트	카카오	에스원
ROE	33.6	12.5	15.4	2.3	12.2
PER	17.5	13.0	20.6	66.4	24.8
PBR	5.9	1.6	3.2	1.6	3.0
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월2일부터 전일까지 외국인이 4거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 48,671주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 43,533주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 5,138주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.19%로 적정수준 최근 한달간 코웨이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.13%, 외국인 65.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 65.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.13%를 보였으며 개인은 8.19%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 61.84%로 가장 높았고, 기관이 22.51%로 그 뒤를 이었다. 개인은 15.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 89,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 89,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 89,200원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 86,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 89,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 86,300원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 86,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 86,300원대의 지지가능성과 89,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.