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- 위험대비수익률 -5.4, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.05% - 증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.15%, 외국인 30.04% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 128,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.4, 업종지수보다 높아 16일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.1% 오른 97,400원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 15.3% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -5.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.8%	4위	-15.3%	3위	-5.4
한국항공우주	2위	2.7%	5위	-18.3%	5위	-6.7
삼성중공업	3위	1.9%	3위	-11.6%	4위	-6.1
기아차	4위	1.8%	2위	-0.8%	2위	-0.4
현대모비스	5위	1.8%	1위	1.6%	1위	0.8
운수장비	-	1.3%	-	-5.8%	-	-4.4
코스피	-	0.8%	-	-4.0%	-	-5.0

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.05%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.05% 상승중이다.

기아차	31,950원 ▲500(+1.59%)	한국항공우주	37,250원 ▼850(-2.23%)
현대모비스	222,500원 ▲7000(+3.25%)	삼성중공업	6,470원 ▲50(+0.78%)

증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 145,000원이다. 현재 주가는 97,400원으로 47,600원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 김치호 에널리스트가 " 임박한 수주가 주가 반등의 계기가 될 것 , 2분기 매출은 전년대비 26% 감소하겠으나 영업적자 860억원으로 컨센서스 1,134억원보다 나은 실적을 예상한다. 2017년 4분기와 2018년 1분기, 원화 강세로 각각3,756억원, 1,616억원의 공사손실충당금을 반영한 바 있다. 올 2분기말 원/달러 환율은 전기말 대비 55원 상승했기에 충당금 환입이 예상된다. 큰 규모는 아니겠으나 매출 감소의 충격을 줄여줄 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연, 조홍근 에널리스트가 " # 현대중공업그룹 애널리스트 간담회(7/10일), ) 주주 친화정책 : 현대중공업지주, 내년부터 적극적 배당할 것. 일반 정유사 수준. 주식수 늘리는 것도 고려 2) 지배구조(현대미포조선 증손자회사 처리) : 시장에 영향 안미치는 선에서 할 것. 현대중공업은 가만히 있을 것 : 9월 내에 계획 공표. 방안은 1) 지주가 미포를 사오는 방법, 2) 미포와 삼호 합병…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.09%로 업종평균 수준.PER은 2.46으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	삼성중공업	기아차	현대모비스
ROE	20.0	-16.6	-6.0	3.6	5.3
PER	2.5	-	-	13.1	13.0
PBR	0.5	3.8	0.7	0.5	0.7
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 7일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 546,179주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 388,126주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 934,305주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.15%, 외국인 30.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.04%를 보였으며 기관은 29.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.93%로 가장 높았고, 외국인이 31.43%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 128,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 128,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 128,000원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 132,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 128,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 128,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대중공업(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월12일 :