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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.18% - 증권사 목표주가 142,800원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 40.25%, 외국인 35.03% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 96,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오전 9시10분 현재 전일대비 1.66% 오른 97,800원을 기록하고 있는 삼성생명은 지난 1개월간 4.12% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성생명의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성생명의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성생명이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK이노베이션	1위	2.2%	5위	-5.1%	4위	-2.3
KB금융	2위	2.1%	2위	0.0%	2위	0.1
SK	3위	1.3%	1위	2.9%	1위	2.1
신한지주	4위	1.3%	3위	-0.4%	3위	-0.3
삼성생명	5위	1.1%	4위	-4.1%	5위	-3.7
코스피	-	0.8%	-	-0.9%	-	-1.1
금융업	-	1.0%	-	-3.0%	-	-3.0

관련종목들 혼조세, 금융업업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 금융업업종은 0.18% 상승중이다.

신한지주	45,250원 ▼450(-0.98%)	SK이노베이션	194,500원 ▲1500(+0.78%)
KB금융	55,100원 ▼300(-0.54%)	SK	270,500원 ▼500(-0.18%)

증권사 목표주가 142,800원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성생명의 평균 목표주가는 142,800원이다. 현재 주가는 97,800원으로 45,000원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 박혜진 에널리스트가 " 신계약 회복과 10만원 미만 주가의 괴리 , 2분기 실적은 1.2조원 수준을 기록할 것으로 예상된다. 이는 전 분기, 전년동기 대비 200%이상 증가하는 것인데 당분기 이익의 대부분은 삼성전자 지분 매각이익(8,000억원)이 크다. 하지만 전자지분매각이익을 제외하고도 경상적인 이익은 증가할 전망이다. 먼저 사차익 관련 신계약이 좋다. 업계 전반적으로 절판효과 소멸, 신상품 부재로 신계약이 부진한 가운데 동사의 약진이 눈에 띈다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, SK증권의 김도하 에널리스트가 " 생보업계 신계약 매출 부진 예상, 손보업계의 GA채널 경쟁으로 생보업계 신계약 매출의 상대적 부진이 예상되는 가운데, 동사는 신상품 출시 및 저해지, 유병자 상품 등으로 YoY 10%대의 보장성 APE 성장을 보일 것으로 기대된다. 2Q18 투자수익률은 5.2%로 +2.1%p YoY, 전자 매각익을 제외해도 배당수익 증가 및 빌딩 매각익 등에 따라 3.2%로 0.1%p YoY 상승할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 136,000원을 제시했다.

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월10일부터 전일까지 기관이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 94,835주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 355,327주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 450,162주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 삼성생명의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.14%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.25%, 외국인 35.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.03%를 보였으며 개인은 24.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 48.68%로 가장 높았고, 외국인이 31.56%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 96,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 96,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 96,500원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 104,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 104,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 96,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 96,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 96,500원대의 지지가능성과 104,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

7월18일 9시10분 :삼성생명보험(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)