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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.15% - 증권사 목표주가 27,700원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.13%, 외국인 25.01% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 20,650원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오전 9시35분 현재 전일대비 10% 내린 18,000원을 기록하며 약세를 보이고 있는 포스코대우는 지난 1개월간 11.33% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코대우의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코대우의 위험을 고려한 수익률은 -3.4를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 -9.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코대우가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
GS리테일	1위	3.4%	5위	-26.7%	5위	-7.8
포스코대우	2위	3.3%	3위	-11.3%	3위	-3.4
BGF리테일	3위	3.0%	4위	-22.3%	4위	-7.4
한샘	4위	2.7%	2위	-7.6%	2위	-2.8
동서	5위	0.9%	1위	0.0%	1위	0.1
코스피	-	0.7%	-	-3.8%	-	-5.4
유통업	-	0.9%	-	-8.1%	-	-9.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 유통업업종은 0.15% 하락중이다.

BGF리테일	153,500원 ▲3000(+1.99%)	한샘	97,500원 ▼2100(-2.11%)
동서	26,100원 0 (0.00%)	GS리테일	31,000원 ▲300(+0.98%)

증권사 목표주가 27,700원, 현재주가 대비 53% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코대우의 평균 목표주가는 27,700원이다. 현재 주가는 18,000원으로 9,700원(53%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 현 valuation은 이미 제기된 우려들을 반영한 수준, 동사의 2Q18 연결기준 매출은 전분기대비 9.2% 증가한 3.2조 원이나, 영업이익은 전분기대비 9.8% 감소한 550억 원으로, 영업이익은 컨센서스를 9.8% 하회할 것으로 예상된다. GAM광산의 증산 및 원유 선적 성공 등의 이익증가 요인이 존재하였지만, 1) 우기로 인해 MPP광산 석탄 생산량이 전분기대비 감소한 한편, 2) 올해 종료 예정인 투르크메니스탄 에탄크래커 사업의 수익이 감소한 것이 컨센서스 하회의 주요 원인으로 작용하였다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 31,000원을 제시했고, SK증권의 손지우 에널리스트가 " 하반기 유가부담과 무역전쟁 risk, 2018 년 상반기 유가는 fundamental 과 무관하게 지정학적 요인으로 상승을 지속했지만, 최근 트럼프와 사우디는 증산을 통해 유가 안정화를 추진하고 있음. 러시아까지 이흐름에 동조했기 때문에 세계 산유량의 40%를 차지하는 이들의 적극적인 대응책은 유가의 방향성을 바꿔놓을 수 있을 것으로 판단함…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.78%로 업종평균 수준.PER은 14.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코대우는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	포스코대우	BGF리테일	한샘	GS리테일	동서
ROE	5.8	10.9	18.9	4.9	10.4
PER	14.7	60.5	23.4	19.9	20.5
PBR	0.9	6.6	4.4	1.0	2.1
기준년월	2018년3월		2018년3월	2018년3월	2018년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 7월20일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 317,749주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 488,305주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 806,054주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 포스코대우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.75%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.13%, 외국인 25.01% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.13%를 보였으며 외국인은 25.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.93%로 가장 높았고, 기관이 27.03%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.02%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 20,650원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 20,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,650원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 20,650원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 20,650원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월24일 9시35분 :(주)포스코대우 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
(주)포스코대우 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :