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[종목현미경]신세계_주가등락폭이 작아

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평민

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조회 331 2018/08/13 09:05

게시글 내용

- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어
- 관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.96%
- 증권사 목표주가 466,800원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력
- 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
- 주가등락폭이 작아
- 거래비중 기관 36.89%, 외국인 34.46%
- 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
- 주요 매물구간인 323,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어

13일 오전 9시5분 현재 전일대비 3.23% 하락하면서 300,000원을 기록하고 있는 신세계는 지난 1개월간 9.37% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신세계의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 신세계의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신세계가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
GS리테일 1위 3.7% 4위 -7.6% 2위 -2.0
호텔신라 2위 3.3% 1위 -1.9% 1위 -0.5
BGF리테일 3위 2.9% 3위 -6.4% 3위 -2.2
신세계 4위 2.9% 5위 -9.4% 4위 -3.2
롯데쇼핑 5위 1.6% 2위 -5.7% 5위 -3.5
코스피 - 0.5% - -1.8% - -3.6
유통업 - 0.7% - -0.6% - -0.8

관련종목들도 일제히 하락, 유통업업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 유통업업종은 0.96% 하락하고 있다.
호텔신라
101,000원 ▼1500(-1.46%) GS리테일
35,400원 ▼250(-0.70%)
롯데쇼핑
192,000원 ▼12500(-6.11%) BGF리테일
168,000원 ▼3500(-2.04%)

증권사 목표주가 466,800원, 현재주가 대비 55% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신세계의 평균 목표주가는 466,800원이다. 현재 주가는 300,000원으로 166,800원(55%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차투자증권의 박종렬, 최진성 에널리스트가 " 수익예상과 목표주가 하향 조정, 2분기에도 별도 및 종속법인 모두 양호한 실적을 기록했지만, 당초 전망치를 하회하는 영업이익 달성. 별도와 종속법인의 실적 호조세는 지속 가능할 것. 다만, 수익예상 하향과 함께 목표주가를 480,000원에서 400,000원으로 하향 조정함. 목표주가는 가치합산방식으로 산출했으며,EV/EBITDA multiple 9.2배(최근 5년간 평균치 대비 20% 할인율 적용)를 적용한 것임…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 400,000원을 제시했고, 신한금융투자의 박희진 에널리스트가 " 우려대비 양호했던 영업실적, 2분기 연결 영업이익은 798억원으로 전년동기대비 93.1% YoY 증가했다. 예상치(당사: 838억원, 시장 829억원) 대비 소폭 하회한 수치이나 강남점 오픈(7월 중순)에 따른 사전 비용(약 40억원 추정) 감안 시 양호한 실적이었다. 분기 평균 5.2% 가량의 기존점 성장률을 기록한 백화점 부문(동대구 포함) 영업이익은 18.8% YoY 증가(별도 백화점 부문 영업이익 +16% YoY)했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 8.93%로 업종평균 상회. PER은 14.29로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.62로 다소 낮은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신세계는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.
신세계 BGF리테일 호텔신라 롯데쇼핑 GS리테일
ROE 4.3 10.9 3.7 -0.2 4.9
PER 14.3 68.6 166.1 - 22.3
PBR 0.6 7.5 6.1 0.4 1.1
기준년월 2018년3월 2018년3월 2018년3월 2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
8월6일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 74,008주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 80,818주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 154,826주를 순매도했다.

주가등락폭이 작아
최근 한달간 신세계의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.93%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.

거래비중 기관 36.89%, 외국인 34.46%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 36.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 34.46%를 보였으며 개인은 28.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 37.14%로 가장 높았고, 개인이 31.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 31.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 323,500원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 323,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 323,500원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 340,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 323,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 323,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


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(주)신세계 영업(잠정)실적(공정공시)
8월9일 :

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