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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 +0.11% - 증권사 목표주가 48,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.71%, 외국인 44.05% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 36,950원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 17일 오후 1시40분 현재 전일대비 2.51% 하락하면서 36,900원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 8.05% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 기계,장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 6.7을 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 기계,장비업종의 위험대비수익률인 -2.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 기계,장비업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
톱텍	1위	3.0%	5위	-28.6%	5위	-9.5
로보스타	2위	2.9%	4위	-20.9%	4위	-7.2
미래컴퍼니	3위	2.5%	3위	-4.5%	3위	-1.8
고영	4위	2.4%	2위	0.6%	2위	0.2
에스에프에이	5위	1.2%	1위	8.1%	1위	6.7
코스닥	-	1.6%	-	-4.8%	-	-3.0
기계,장비	-	1.4%	-	-3.2%	-	-2.2

관련종목들도 하락 우위, 기계,장비업종 +0.11%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목수가 더 많지만 기계,장비업종은 0.11% 상승중이다.

고영	109,700원 ▼1100(-0.99%)	톱텍	17,950원 ▼650(-3.49%)
로보스타	31,600원 ▼300(-0.94%)	미래컴퍼니	135,000원 ▲1000(+0.75%)

증권사 목표주가 48,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 48,300원이다. 현재 주가는 36,900원으로 11,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 놀라운 수익성 개선, 국내 고객사향 OLED 장비 수주가 줄어들며 전체적인 수주 규모는 전년 대비 축소 되었지만, 1) 非OLED 부문으로의 포트폴리오 다변화와 2) 고 수익성 위주의 양질의 신규 수주, 그리고 3) 사내 시스템 투자를 통한 생산성 향상과 원가 절감 노력을 통해 높은 수익성 달성이 가능했던 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, 하이투자증권의 정원석 에널리스트가 " 동종 업종 내 가장 안정적인 실적 흐름 예상, 동사 2Q18 연결 기준 실적은 매출액 3,728억원 (YoY: -35%, QoQ: -8%), 영업 이익 606억원 (YoY: -22%, QoQ: +18%)를 기록하며 시장 기대치 (매출액 3,815억원, 영업이익 419억원)를 크게 상회하였다. 주력 고객사인 삼성디스플 레이의 신규 투자 부재로 OLED 장비 매출액은 2Q18을 기점으로 꾸준히 감 소 중인 것으로 추정되나 수익성이 높은 중국향 디스플레이 장비 비중이 확 대되고 있다는 점이 긍정적이다c…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.58%로 업종평균 상회. PER은 6.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	미래컴퍼니	고영	톱텍	로보스타
ROE	19.9	29.2	16.7	14.6	7.6
PER	6.7	35.6	42.4	17.7	41.5
PBR	1.3	10.4	7.1	2.6	3.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 8월1일부터 외국인들이 11거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 451,082주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 202,992주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 654,074주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.69%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.71%, 외국인 44.05% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.71%를 보였으며 개인은 27.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.97%로 가장 높았고, 기관이 27.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.38%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 36,950원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,950원대는 전체 거래의 19.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 36,950원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 36,950원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 36,950원대의 저항가능성과 34,300원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 자기주식취득 신탁계약 체결 결정
8월13일 :