종목미니차트
17,450 ▲1,000 (+6.08%) 06/04 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[F&F(007700)] 디스커버리로 시작하여 MLB로 화려하게 꽃 피우다 조회 : 231
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/08/29 09:10
 
투자의견 BUY, 목표주가 115,000원을 제시하며 커버리지 개시

투자의견 BUY, 목표주가 115,000원(2019년 P/E 15배) 제시하며 커버리지 개시. 최 근 따이공 규제 이슈와 미중 무역 분쟁에 따른 중국 소비심리 악화 등으로 동사를 비 롯한 면세점 관련주들이 조정 받고 있는데, 무역 분쟁이 완화될 경우 주가는 다시 탄 력적으로 상승할 가능성이 높음. 각종 부정적인 이슈에도 불구하고 주요 채널에서 동 사 브랜드들의 매출이 양호한 상황인 점은 가장 강력한 주가 상승 요인

DISCOVERY 브랜드로 라이프 스타일 아웃도어 시장 진출

“라이프 스타일 아웃도어”를 표방하며 등장한 브랜드, “DISCOVERY”는 출시 만 6년 이 지났음에도 불구하고 올해 상반기 10% 성장을 기록. 과거 유행했던 heavy down jacket에 대해 소비자들이 식상해 할 무렵, 라이프 스타일 아웃도어의 컨셉은 새롭게 인식되었음

디스커버리는 지난 6년간 빠르게 성장한 탓에 올해 상반기 점포 성장률 4%, 점당 매 출 증가율 6%를 기록하며 매출 성장률이 10%로 낮아짐. 이는 브랜드 성숙기에 접어 들면서 나타난 현상. 당사는 디스커버리 브랜드가 향후 2-3년간 7~10% 내외의 성 장을 이어갈 것으로 전망하는데, 이는 현재 210여개인 매장을 250개까지 늘리면서 점포 성장이 예상되고, 물가 상승과 키즈 라인, 그리고 여행용 캐리어와 같은 라인 확 장으로 점당 매출 성장이 예상되기 때문

면세점에서 MLB 쏠림 현상은 해외 수출로 보완할 것으로 전망

MLB 브랜드의 점당 연 매출액이 7~8억원 수준이었으나 지난해부터 면세점 매출이 급증하며 지난해 점당 매출액이 10억원을 넘어섰고, 올해는 17억원 수준까지 크게 상 승할 것으로 예상

MLB 브랜드의 면세점 매출 고성장의 성과에는 긍정적인 면 이외 부정적인 면도 있 음 . 이는 면세점 매출 고성장이 한가지 품목의 쏠림 현상에서 비롯된 것이라는 점 . 동 사는 이를 보완하기 위해 지난해 말부터 홍콩, 마카오, 대만 등 아시아지역 9개 국가 에 직진출하거나 수출을 시작. 2019년 회사측의 해외 매출액 목표치가 약 250억원으 로, 올해 2분기 해외 매출액이 45억원에 올라선 점을 고려하면 목표치 달성은 어렵지 않아 보임. 이 경우 MLB 브랜드 매출 중 해외 매출 비중은 6%를 차지하게 되며 국내 면세점 시장의 성장이 둔화되는 부분을 만회해 줄 수 있을 것으로 전망 

대신 유정현



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[종목현미경]ISC_상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준
아랫글
[아이원스(114810)] 글로벌 반도체장비 1위 업체의 전략적 파트너

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2151.18

▲4.18
0.19%

실시간검색

  1. 셀트리온247,000▲
  2. 삼성전자54,600▲
  3. 셀트리온헬스95,000▲
  4. 카카오254,000▲
  5. 셀트리온제약130,600▲
  6. 삼성바이오로650,000▲
  7. LG화학417,500▲
  8. 드림텍8,330▲
  9. 삼성SDI370,500▲
  10. 모나미5,310▲