Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[투데이리포트]한국토지신탁, "오랜 노하우 기반 …" BUY-삼성증권

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 236 2018/09/28 09:45

게시글 내용

삼성증권에서 27일 한국토지신탁(034830)에 대해 "오랜 노하우 기반 차별화된 수익성 확보 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,400원을 내놓았다.

삼성증권 김재우, 이은수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "동사는 건설주 대비 이익 가시성이 높다는 상대적 이점 보유. 이는 1) 최악의 상황에서도 선순위로 수수료를 확보할 수 있고, 2) 일정 수준 분양률 하락시 신탁계정대 이자 수익을 통한 이익 극대화가 가능하며, 3) 기수주된 수수료 를 2~3년에 걸쳐 매출로 인식하기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "차입형 신탁이 핵심으로 부각되고, 신탁사의 업무 영역이확대됨에 따라 규모의 경제와 다양한 사업 영역에서의 노하우를 확대한 회사와 하위사간의 격차 확대는 지속될 전망. 이러한 측면에서 동사는 매우 유리한 고지를 점하고 있는데, 업계 내에서 압도적인 1위의 자본력을 보유하고 있고, 장기간에 걸친Track Record를 통해 영업 노하우 및 리스크 관리 역량을 제고시켜왔기 때문"라고 밝혔다.

한편 "모태가 공기업이었던 한토신은 다른 공격적인 신탁사들과 달리, 과도한 성장을 통한 외형 확대보다는 리스크 관리를 기반으로 한 보수적인 경영 전략 견지. 특히 아직 노하우를 확보하지 못한 대규모 부동산 금융 부문으로의 섣부른 수직계열화보다는 동부건설 인수 등 도급 부문에서의 차별화된브랜드와 과거 다양한 경험을 통한 위험관리 능력을 극대화하려는 철학 보유"라고 전망했다.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 BUY(유지) BUY(유지)
목표주가 4,014 4,600 3,400
*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 3,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20180927 BUY 3,400
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20180927 삼성증권 BUY 3,400
20180905 하나금융투자 BUY 4,600
20180810 한국투자증권 매수(유지) 4,200
20180810 DB금융투자 BUY(유지) 4,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역