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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.8% - 증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.19%, 외국인 22.69% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 17,850원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 10일 오전 11시50분 현재 전일대비 3.06% 하락하면서 20,600원을 기록하고 있는 포스코대우는 지난 1개월간 12.88% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 포스코대우의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 포스코대우의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -0.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 포스코대우가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계	1위	3.9%	5위	-9.0%	4위	-2.3
휠라코리아	2위	2.9%	3위	3.9%	3위	1.3
GS리테일	3위	2.5%	2위	10.9%	2위	4.3
포스코대우	4위	2.2%	1위	12.9%	1위	5.8
현대백화점	5위	1.8%	4위	-5.1%	5위	-2.8
코스피	-	0.6%	-	-3.5%	-	-5.8
유통업	-	0.9%	-	-0.3%	-	-0.3

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.8%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.8% 하락하고 있다.

GS리테일	39,850원 ▲1900(+5.01%)	현대백화점	93,300원 ▼500(-0.53%)
신세계	297,000원 ▼4000(-1.33%)	휠라코리아	41,250원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 26,000원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 포스코대우의 평균 목표주가는 26,000원이다. 현재 주가는 20,600원으로 5,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 손지우 에널리스트가 " 미얀마 가스전 물량 차질에 따른 감익 불가피 , 9/28 기준 컨센서스 844 억원을 -27.4% 하회하는 실적 수준 예상함. 가장 큰 원인은미얀마 가스전 생산 차질임. 중국 가스관 폭발 사고로 인해서 생산량 급감이 불가피함.따라서 유가의 지속적인 상승 효과는 이번 분기에 나타나기 어려울 것으로 전망함. 무역부문은 호실적이 이어질 것으로 추정되고 있음…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 25,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 류제현 에널리스트가 " 변함없는 가스전의 가치, 포스코대우의 3Q18 매출액은 -6.7% YoY 감소한 5조 1,219억원을 기록할 것으로 전망된다.철강 등 주력 무역 부문의 호조가 지속되는 가운데, 환율하락의 영향과 미얀마 가스전 생산량 감소에 따른 자원개발 부문 매출 둔화로 전반적인 매출액은 감소할 것으로 예상된다.영업이익은 639억원(-34.8% YoY)을 기록할 전망이다. 이는 시장 기대치(834억원)를 하회하는 것이다. 무역 및 기타 부문의 영업이익은 649억원을 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

8월1일에 포스코대우 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	6조1707.0억	1,360.0억	384.0억
직전분기 대비	0.0% 감소	9.4% 감소	55.4% 감소
전년동기 대비	0.8% 증가	40.4% 증가	102.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.88%로 업종평균 수준.PER은 16.48로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 포스코대우는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	포스코대우	신세계	휠라코리아	GS리테일	현대백화점
ROE	5.5	5.4	11.1	4.6	5.9
PER	16.5	11.6	16.1	27.4	8.2
PBR	0.9	0.6	1.8	1.3	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 9일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,012,656주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 362,166주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,650,490주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 포스코대우의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.09%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.19%, 외국인 22.69% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.19%를 보였으며 외국인은 22.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.16%로 가장 높았고, 기관이 34.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,850원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 17,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,850원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,300원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.