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[투데이리포트]LF, "다양한 사업에 진출…" BUY-대신증권

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평민

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조회 297 2018/10/16 13:59

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대신증권에서 16일 LF(093050)에 대해 "다양한 사업에 진출, 그러나 valuation 개선에는 한계"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현, 이나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아졌고 또한 이번 목표가의 하락조정폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 LF(093050)에 대해 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 3,548억원(+4%, yoy), 95억원(+34%, yoy)으로 예상. 개별 기준 매출액 성장률은 2% 정도에 그친 것으로 추정. 경기 둔화 영향과 3분기 폭염 영향으로 국내 의류 업계 전반적으로 실적이 부진했었고, 동사 브랜드의 오프라인 구매가 구조적으로 감소하는 점이 지속된 것으로 판단됨"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "동사는 국내 의류 소비 경기에 대한 의존도를 낮추기 위해 온라인 유통과 타사업 분야로 영역확대를 진행 중임. 최근 부동산 금융업을 위해 코람코 자산신탁 인수에 우선협상 대상자로 선정, 양해각서를 체결하였음을 공시. 아직 구체적인 사항은 결정된 것이 없는 것으로 전해지나, 언론에 따르면 지분 46% 인수에 1,600억원 소요될 것으로 보도됨"라고 밝혔다.

한편 "동사가 1,600억원을 들여 인수하게 되면 연결 영업이익 약 46% 증가, 그리고 ROE 상승 효과가 예상됨. 그러나 부동산 자산신탁 인수가 valuation 개선에 도움이 될 것으로 보이진 않는데, 이는 부동산 자산신탁 업황 정점 논란과, 본업의 성장 부진으로 향후 계속 M&A를 진행할 가능성이 커서 이에 대해 시장의 우려가 있기 때문임"라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년1월 40,000원까지 높아졌다가 2018년4월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수(유지) 매수(유지)
목표주가 36,500 38,000 35,000
*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20181016 BUY 35,000
20180404 매수(유지) 38,000
20180115 매수 40,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20181016 대신증권 BUY 35,000
20180911 신한금융투자 매수(유지) 38,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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