thinkpool

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.08% - 증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 - 거래비중 기관 45.77%, 외국인 19.39% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 침체 - 현재주가 근처인 29,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 18일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.72% 오른 30,250원을 기록하고 있는 원익머트리얼즈는 지난 1개월간 50.89% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 원익머트리얼즈의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 원익머트리얼즈의 위험을 고려한 수익률은 -25.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 반도체업종의 위험대비수익률 -5.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 원익머트리얼즈가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
AP시스템	1위	3.6%	1위	-7.5%	1위	-2.0
와이솔	2위	3.0%	2위	-10.6%	2위	-3.5
동진쎄미켐	3위	2.8%	3위	-14.4%	3위	-5.1
원익머트리얼즈	4위	2.0%	5위	-50.9%	5위	-25.4
주성엔지니어링	5위	1.8%	4위	-16.3%	4위	-9.0
코스닥	-	1.7%	-	-10.5%	-	-6.1
반도체	-	1.6%	-	-9.5%	-	-5.9

관련종목들 혼조세, 반도체업종 +0.08%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 반도체업종은 0.08% 상승중이다.

와이솔	16,800원 ▲650(+4.02%)	AP시스템	22,950원 ▲100(+0.44%)
동진쎄미켐	8,600원 ▼100(-1.15%)	주성엔지니어링	7,300원 ▼40(-0.55%)

증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 원익머트리얼의 평균 목표주가는 40,500원이다. 현재 주가는 30,250원으로 10,250원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 권휼 에널리스트가 " 호실적이 견고한 펀더멘탈을 증명할 것, 원익머트리얼즈는 DRAM의 미세화와 고객사의 3D NAND 비중 확대로 인한 수혜로 인해 높은 실적 개선을 보이고 있다. 과거 수익성에 영향을 줬던 고정비 부담은 크게 하락했으며, N2O, 식각가스, CO2 등의 높은 매출 성장과 제품 믹스 증가로 인해 영업이익률도 꾸준히 상승하고 있다. 전방산업의 수요 성장에 힘입어, 다양한 특수가스 포트폴리오를 보유하고 있는 원익머트리얼즈를 IT소재업체 top-pick으로 유지한다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 45,000원을 제시했고, 하나금융투자의 김경민 에널리스트가 " 남모르게 차오르는 곳간, 원익머트리얼즈는 반도체 및 OLED 공정용 특수가스를 공급한다. 아산화질소, 플로린 등 8개 가스가 매출의 80% 이상을 차지한다. 취급 가스 종류는 100종 이상이다. 경쟁사는 KandoDenka, Air Products 등이다. 주요 가스의 점유율은 60% 이상으로 추정된다. 원익머트리얼즈는 SK쇼와덴코처럼 식각가스를 3D-NAND 반도체용으로 공급한다. 서로 경쟁 관계는아니다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 36,000원을 제시했다.

8월1일에 원익머트리얼 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	544.0억	115.0억	149.0억
직전분기 대비	11.3% 증가	72.7% 증가	132.1% 증가
전년동기 대비	10.1% 증가	41.8% 증가	101.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.64%로 업종평균 상회. PER은 9.84로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.69로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 원익머트리얼즈는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	원익머트리얼즈	AP시스템	주성엔지니어링	동진쎄미켐	와이솔
ROE	7.0	20.0	20.1	16.4	21.0
PER	9.8	17.0	8.3	9.0	7.9
PBR	0.7	3.4	1.7	1.5	1.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 621주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 8,165주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 8,786주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.71%로 적정수준 최근 한달간 원익머트리얼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.71%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.07%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 45.77%, 외국인 19.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 45.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.82%를 보였으며 외국인은 19.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 56.75%로 가장 높았고, 개인이 23.19%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.05%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 29,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 29,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 29,800원대는 전체 거래의 32.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 59,700원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 59,700원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 29,800원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 29,800원대의 지지가능성과 59,700원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)원익머트리얼즈 추가상장(무상증자)
10월15일 :