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[종목현미경]한국토지신탁_증권사 목표주가 3,630원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력

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평민

게시글 정보

조회 473 2018/10/24 11:58

게시글 내용

- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어
- 관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +1.06%
- 증권사 목표주가 3,630원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력
- 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
- 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준
- 거래비중 기관 15.38%, 외국인 27.2%
- 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세
- 주요 매물구간인 2,885원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어

24일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.24% 하락하면서 2,380원을 기록하고 있는 한국토지신탁은 지난 1개월간 16.34% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국토지신탁의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국토지신탁의 위험을 고려한 수익률은 -10.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률인 -2.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국토지신탁이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.
  위험 수익율 위험대비 수익율
순위 % 순위 % 순위
한국콜마홀딩스 1위 3.4% 4위 -16.7% 2위 -4.9
동아쏘시오홀딩스 2위 2.6% 2위 -13.1% 3위 -5.0
유안타증권 3위 2.5% 1위 -9.2% 1위 -3.6
AK홀딩스 4위 2.1% 5위 -26.3% 5위 -12.5
한국토지신탁 5위 1.5% 3위 -16.3% 4위 -10.8
코스피 - 1.2% - -9.0% - -7.5
금융업 - 1.4% - -2.8% - -2.0

관련종목들은 상승 우위, 금융업업종 +1.06%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세한 가운데 금융업업종은 1.06% 상승중이다.
한국콜마홀딩스
33,700원 ▼500(-1.46%) 동아쏘시오홀딩스
94,300원 ▲1500(+1.62%)
유안타증권
3,150원 ▲15(+0.48%) AK홀딩스
46,000원 ▲850(+1.88%)

증권사 목표주가 3,630원, 현재주가 대비 52% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국토지신탁의 평균 목표주가는 3,630원이다. 현재 주가는 2,380원으로 1,250원(52%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 장문준, 정동익, 유재하 에널리스트가 " 수주 양호하나 실적은 기대치 소폭 하회 예상, ① 이익창출력이 유지되는 상황에서 ② 우려와 달리 차입형토지신탁 수주가 회복세를 보이고 있고 ③ 중장기 성장동력인 도시정비사업에서도 꾸준한 수주가 이어지고 있다는 점에서 Buy의견을 유지한다. 현재 주가는 2018년 예상치 기준 PER 4.1배, PBR 0.7배 (ROE 19.8%), 배당수익률 4.7% 수준으로 과도한 우려에 따른 저평가 영역으로 판단한다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 3,500원을 제시했고, 대신증권의 최정욱 에널리스트가 " 3분기도 수주와 실적 매우 양호. 규제가 경쟁 우려 일부 상쇄할 듯, 한국토지신탁의 3분기 영업이익과 순이익은 505억원과 383억원으로 추정되어 전년동기대비 각각 18.5%와 11.4% 증가할 전망. 차입형토지신탁 보수 인식에 따른 수수료이익 증가 추세가 지속 되는데다 신탁계정대가 큰폭 확대되면서 이자이익도 크게 늘어날 것으로 예상되기 때문…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 4,000원을 제시했다.



기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
9월27일부터 외국인들이 17거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 316,756주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,313,249주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,630,005주를 순매도했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준
최근 한달간 한국토지신탁의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.27%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 15.38%, 외국인 27.2%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.2%를 보였으며 기관은 15.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.17%로 가장 높았고, 외국인이 40.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 14.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수 투자주체별 매매비중
*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.
    침체 약세 보통 강세 과열 
   주가
   거래량
   투자심리

주요 매물구간인 2,885원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,885원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,885원대는 전체 거래의 29.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,830원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,830원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,830원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.



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