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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.52% - 증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 22.42%, 외국인 15.15% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 44,250원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 26일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.28% 하락하면서 35,750원을 기록하고 있는 엘앤에프는 지난 1개월간 14.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 엘앤에프의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 엘앤에프의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 IT부품업종의 위험대비수익률 -8.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 엘앤에프가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에코프로	1위	3.5%	1위	-4.2%	1위	-1.2
비에이치	2위	3.5%	3위	-9.5%	2위	-2.6
나노스	3위	3.4%	4위	-13.2%	3위	-3.8
엘앤에프	4위	3.3%	5위	-14.3%	4위	-4.3
아트라스BX	5위	1.1%	2위	-6.5%	5위	-5.8
코스닥	-	2.0%	-	-19.2%	-	-9.6
IT부품	-	1.9%	-	-16.2%	-	-8.5

관련종목들도 하락 우위, IT부품업종 -1.52%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 IT부품업종은 1.52% 하락하고 있다.

에코프로	40,900원 ▼2150(-4.99%)	아트라스BX	50,500원 ▼700(-1.37%)
나노스	6,710원 ▲310(+4.84%)	비에이치	17,250원 ▼350(-1.99%)

증권사 목표주가 58,200원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 엘앤에프의 평균 목표주가는 58,200원이다. 현재 주가는 35,750원으로 22,450원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 김정현 에널리스트가 " 전기차향 양극재에서는 여전히 선두, 동사의 3분기 영업이익은 73억 원으로 컨센서스를 13% 하회했다. NCM과 LCO의 출하량은 전분기대비 5% 늘었지만, 주 원재료인 리튬과 코발트 가격 하락이 부정적인 영향을 미쳤다. 리튬과 코발트 가격이 3~4월 고점 대비 각각 50%, 35% 가량 하락하면서 양극재 평균판매가격(ASP)도 전분기대비 약 11% 하락한 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, IBK투자증권의 신우철 에널리스트가 " 숨 고르기, 3분기 실적은 매출액 1,289억원(-3.2% QQ), 영업이익 61억원(-26% QQ)을 기록했다. 영업이익이 2분기 대비 감소한 이유는 하반기부터 코발트 가격이 하락했기 때문이다. NCM 제품보다는 코발트 가격과 연동이 높은 LCO의 영업이익이 크게 감소했다. 다만, 이번 실적은 비용 발생에 따른 이익감소가 아니기 때문에 코발트 가격만 반등한다면 언제든지 이익률이 개선될 수 있다고 판단된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 58,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.25%로 업종평균 상회. PER은 40.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.79로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 엘앤에프는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	엘앤에프	비에이치	나노스	아트라스BX	에코프로
ROE	16.6	36.9	-77.2	16.2	-0.6
PER	40.8	10.4	-	10.3	-
PBR	6.8	3.8	123.6	1.7	4.8
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월23일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 154,558주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 224,107주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 378,665주를 순매수했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 엘앤에프의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 8.16%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 22.42%, 외국인 15.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.41%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.42%를 보였으며 외국인은 15.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.2%로 가장 높았고, 기관이 20.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.73%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 44,250원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,250원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 37,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 37,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 37,550원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)엘앤에프 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)엘앤에프 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
10월25일 :10월25일 :