종목미니차트
710 ▲7 (+1.0%) 10/18 장마감

  • 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[심텍(222800)] 이익률 개선은 숙제 조회 : 63
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/10/31 07:12
 
투자의견 Buy 목표주가 12,000원 유지
 
심텍에 대하여 투자의견 Buy와 목표주가 12,000원을 유지한다. 매출액 증가와 Product Mix 개선에도 영업이익률 개선이 더디게 나타나는 점은 부담요인이지만, 향후 점진적 영업이익률 개선 여지가 아직 상존하는 것으로 판단되어 투자의견 Buy를 유지한다.

3Q18 리뷰: 매출액 2,632억원, 영업이익 111억원으로 컨센서스 하회
 
심텍의 2018년 3분기 실적은 매출액 2,632억원 (+21.7% YoY, +5.6% QoQ), 영업이익 111억원 (-4.2% YoY, +37.5% QoQ, OPM 4.2%)을 기록하였다. 매출액은 컨센서스 2,672억원에 부합하였으나 영업이익은 KB증권 추정치인 146억원과 컨센서스 138억원을 하회하였다. Product Mix 개선에도 불구하고 Eastern사의 실적이 매출액 479억원, 영업이익 1억원으로 손익분기점 (BEP) 수준에 머물고 있어 영업이익률이 희석되었기 때문으로 판단된다.
 
4분기부터 점진적 이익률 개선  나타날 전망
 
4분기부터 점진적 영업이익률 개선이 나타날 전망이다. 매출액 2,665억원 (+30.0% YoY, +1.2% QoQ), 영업이익 131억원 (+46.7% YoY, +17.2% QoQ)을 전망한다. 전반적인 출하물량 감소에도 불구하고 신규 아이템인 GDDR6 물량 확대 등에 따른 평균 판가 상승으로 이익률 개선이 가능할 것으로 전망된다.

장 종료 후 공시 1) 124억원 규모 신규 시설 투자 2) 심텍글로벌에 현물출자 방식 유상증자

10월 30일 장 마감 후 1) 124억원 규모 신규 시설 투자, 2) 심텍글로벌에 현물출자 방식 유상증자를 공시하였다. 신규 시설투자는 MSAP 공정 생산능력 확대를 통해 고부가 제품인 플립칩 CSP와 MCP 수요를 대응하기 위함이다. 매출액 기준 600억원 규모의 생산 능력이 추가된다. 현물 출자는 해외 생산법인들의 지분 통합관리를 위해 2018년 8월에 설립한 심텍글로벌에 보유 중인 심텍홍콩홀딩스와 STJ홀딩스 지분을 현물출자하고, 심텍글로벌의 신주를 취득하는 것으로 연결손익구조에는 변동이 없다.

KB 성현동



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[에이치엘비(028300)] 항서제약이 에이치엘비와 함께 글로벌로 나온다
아랫글
[통신서비스] Weeekly: 국정감사는 우려보다 원만하게 진행. 당분간 리스크 Free

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2060.69

▼-17.25
-0.83%

실시간검색

  1. 셀트리온181,500▼
  2. 필룩스6,590▲
  3. 에이치엘비129,100▲
  4. 삼성전자49,900▼
  5. 국일제지5,810▼
  6. 에스모2,260▲
  7. 셀트리온헬스53,400▼
  8. 에이치엘비생22,200▲
  9. 신라젠12,750▼
  10. SK하이닉스77,400▼