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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.02% - 증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 3.06%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 30,750원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 1일 오전 9시55분 현재 전일대비 5.03% 오른 22,950원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 25.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대로템	1위	5.4%	5위	-25.7%	3위	-4.7
만도	2위	5.0%	2위	-8.9%	2위	-1.7
한화에어로스페이스	3위	2.5%	1위	11.2%	1위	4.4
현대미포조선	4위	2.2%	4위	-16.1%	5위	-7.3
한국항공우주	5위	2.1%	3위	-11.7%	4위	-5.5
운수장비	-	1.6%	-	-16.2%	-	-10.1
코스피	-	1.3%	-	-12.8%	-	-9.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.02%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.02% 하락하고 있다.

현대미포조선	90,600원 ▼3400(-3.62%)	만도	30,550원 0 (0.00%)
한국항공우주	29,350원 ▲400(+1.38%)	한화에어로스페이스	27,850원 ▼600(-2.11%)

증권사 목표주가 25,600원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 25,600원이다. 현재 주가는 22,950원으로 2,650원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 4Q18부터는 철도발 반등 유효!, 동사는 29일에 3Q18연결실적으로 매출액 6,061억원(-7.1%YoY, -2.9%QoQ)에 영업이익률 -10.7%를 공시하였다. 철도부문에서 수주 후 매출 회복 지연으로 고정비 부담 증대와, 17년 12월 터키 철도차량 수주 950억원이 터키 리라화로 계약되었으나 통화약세로 이번 분기에 160억원 손실을 반영하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 신한금융투자의 황어연,조홍근 에널리스트가 " 수주잔고와 흐름에 주목하자, 3분기 매출액 6,061억원(-2.9%), 영업손실 65억원(적자전환)을 기록했다. 컨센서스 영업이익 184억원을 하회했다. 신흥국 통화 약세, 2016년 수주 프로젝트 착공 지연이 부진한 실적의 원인이다. 신흥국 화폐 가치 하락에 따른 이익감소 효과는 150억원으로 추산된다. 신흥국 통화 지수는 분기 평균 기준으로는 전 분기대비 6.4%, 기말 기준으로는 3.7% 하락했다…" (이)라며 투자의견 Trading BUY (유지)에 목표주가: 21,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.61%로 업종평균 하회. PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	현대로템	현대미포조선	한국항공우주	한화에어로스페이스	만도
ROE	-4.5	20.8	-16.9	-4.6	0.5
PER	-	3.6	-	-	185.7
PBR	1.4	0.8	2.7	0.7	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 255,673주, 40,086주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 90,950주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 481,687주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 572,637주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 3.06%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 3.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 12.88%를 보였으며 기관은 6.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.48%로 가장 높았고, 외국인이 17.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.31%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 30,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 30,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 30,750원대는 전체 거래의 29.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 28,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 28,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 28,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대로템(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대로템(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
현대로템(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
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