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- 위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +2.7% - 증권사 목표주가 6,740원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.81%, 외국인 27.53% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 5,010원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 2일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.26% 오른 4,750원을 기록하고 있는 팬오션은 지난 1개월간 9.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 팬오션의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 팬오션의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -2.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 팬오션이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	3.5%	3위	-4.5%	3위	-1.2
CJ대한통운	2위	3.1%	2위	-1.6%	2위	-0.4
대한항공	3위	2.8%	1위	7.5%	1위	2.6
현대상선	4위	2.6%	5위	-17.1%	5위	-6.5
팬오션	5위	2.3%	4위	-9.9%	4위	-4.2
코스피	-	1.4%	-	-10.7%	-	-7.6
운수창고업	-	2.2%	-	-6.2%	-	-2.8

관련종목들도 일제히 상승, 운수창고업업종 +2.7%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수창고업업종은 2.7% 상승중이다.

대한항공	29,300원 ▲1250(+4.46%)	제주항공	33,900원 ▲2250(+7.11%)
CJ대한통운	158,500원 ▲1500(+0.96%)	현대상선	3,925원 ▲115(+3.02%)

증권사 목표주가 6,740원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 팬오션의 평균 목표주가는 6,740원이다. 현재 주가는 4,750원으로 1,990원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 유승우 에널리스트가 " CVC 확대 기조 속 아직은 남아 있는 실적 변동성 , 동사의 3 분기 매출액은 7,093 억원, 영업이익은 511 억원으로 추정함. 매출액은 YoY+21.5% 영업이익은 YoY -2.2% 수준임. 분기 평균 BDI 가 3분기 연속 상승한 영향으로 이번 분기에도 매출액의 성장이 확정적임. 그러나 용선료와 연료비의 상승으로 영업이익의 성장은 다소 제한적임 …" (이)라며 투자의견 매수(신규편입)에 목표주가: 6,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박성봉 에널리스트가 " 운임 상승으로 3분기 실적, 컨센서스 부합 예상!, 2018년 3분기 팬오션의 매출액과 영업이익은 각각 6,814억원과 586억원을 기록할 전망이다.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 7,200원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.33%로 업종평균 상회. PER은 17.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.98로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 팬오션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	팬오션	현대상선	제주항공	대한항공	CJ대한통운
ROE	5.6	-127.2	26.2	6.9	2.3
PER	17.5	-	8.3	11.2	52.2
PBR	1.0	2.3	2.2	0.8	1.2
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 483,836주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 2,269,693주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,753,529주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 팬오션의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.81%, 외국인 27.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.81%를 보였으며 외국인은 27.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.55%로 가장 높았고, 기관이 27.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.77%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,010원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,010원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,010원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 4,930원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 4,930원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 4,930원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

팬오션(주) 추가상장(유상증자(제3자배정))
10월16일 :