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- 위험대비수익률 -5.5, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +3% - 증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.9%, 외국인 24.75% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 9,960원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.5, 업종지수보다 높아 2일 오전 11시20분 현재 전일대비 3.29% 오른 8,160원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 15.62% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 적정한 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대엘리베이	1위	5.2%	3위	-21.8%	1위	-4.1
현대건설기계	2위	3.6%	5위	-40.9%	5위	-11.3
두산인프라코어	3위	2.8%	2위	-15.6%	3위	-5.5
한온시스템	4위	2.7%	1위	-13.6%	2위	-5.0
두산중공업	5위	2.4%	4위	-23.3%	4위	-9.7
기계	-	2.4%	-	-17.6%	-	-7.3
코스피	-	1.4%	-	-10.4%	-	-7.4

관련종목들도 일제히 상승, 기계업종 +3%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 기계업종은 3% 상승중이다.

현대엘리베이	89,500원 ▲6000(+7.19%)	현대건설기계	76,000원 ▲3600(+4.97%)
한온시스템	10,850원 ▲150(+1.40%)	두산중공업	11,350원 ▲400(+3.65%)

증권사 목표주가 12,200원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 12,200원이다. 현재 주가는 8,160원으로 4,040원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB투자증권의 김효식 에널리스트가 " 중국만 있는 것은 아니다, 자회사 두산밥캣의 호실적에 힘입어 컨센서스에 부합. 헤비 사업부 실적은 중국 굴삭기 시장 비수기 영향으로 QoQ 감소했으나 4분기에는 반등 기대. 내년 중국 굴삭기 시장에 대한 우려는 존재하나 2012년과 같은 급락 가능성은 제한적이라 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 유진투자증권의 이상우 에널리스트가 " 미주/유럽에서의 실적호조세, 두산인프라코어 3Q18 실적은 매출액 1조 8,458억원(-13.9%qoq, +16.5%yoy), 영업이익1,915억원 (-29.9%qoq, +33.0%yoy)으로 당사추정치(매출액 1조 6,657억원, 영업이익1,625억원) 및 시장추정치(매출액 1조 8,072억원, 영업이익 1,881억원)을 상회하는 양호한 실적을 기록했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.83%로 업종평균 상회. PER은 4.41로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.46으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	두산인프라코어	한온시스템	현대엘리베이	두산중공업	현대건설기계
ROE	10.3	13.8	2.8	-1.9	2.6
PER	4.4	20.2	85.8	-	18.1
PBR	0.5	2.8	2.4	0.2	0.5
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 300,448주, 120,367주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 700,838주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 203,575주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 904,413주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.99%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.41%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.9%, 외국인 24.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.75%를 보였으며 기관은 22.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.53%로 가장 높았고, 외국인이 27.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 9,960원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,960원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,960원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,680원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,680원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,680원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

두산인프라코어(주) 결산실적공시 예고(안내공시)
10월26일 :