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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.8% - 증권사 목표주가 75,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.2%, 외국인 28.91% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 54,200원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 8일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.5% 오른 50,700원을 기록하고 있는 롯데지주는 지난 1개월간 13.92% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데지주의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데지주의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데지주가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	4.0%	5위	-18.0%	4위	-4.5
현대중공업지주	2위	2.7%	2위	-2.4%	2위	-0.8
DB손해보험	3위	2.4%	3위	-3.5%	3위	-1.4
기업은행	4위	2.1%	1위	1.7%	1위	0.7
롯데지주	5위	2.1%	4위	-13.9%	5위	-6.6
코스피	-	1.6%	-	-5.1%	-	-3.1
금융업	-	1.7%	-	-5.5%	-	-3.4

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.8%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.8% 상승중이다.

현대중공업지주	385,500원 ▲5500(+1.45%)	DB손해보험	69,000원 ▲800(+1.17%)
기업은행	15,350원 ▲300(+1.99%)	아모레G	62,700원 ▲700(+1.13%)

증권사 목표주가 75,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데지주의 평균 목표주가는 75,500원이다. 현재 주가는 50,700원으로 24,800원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 롯데케미칼 계열편입 및 자사주 소각 긍정적, 롯데지주는 10월 10일 1)롯데케미칼의 지분 23.2%를 취득, 2)자사주 11,657천주의 소각, 3)롯데건설지분 전량을 롯데케미칼에 매각하기로 함. 또한 1)호텔롯데는 롯데케미칼과 롯데장학재단이 보유하고 있던 롯데지주의 지분 취득, 2)롯데케미칼로부터 롯데알미늄과 롯데하이마트로부터 롯데렌탈 지분 취득 결정…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 81,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김한이 에널리스트가 " 롯데케미칼 자회사 편입, 의미와 영향, 롯데지주의 롯데케미칼 자회사 편입 계획은 2017.10 애널리스트 간담회에서부터 제시된 중장기 계획. 현재 롯데케미칼 시가총액이 작년말 12.6조원에서 현재 9.3조원까지 감소해 있는데다, 7월말 정부의 공정거래법 개정안(지주회사가 신규 자회사 편입 시 의무 지분율을 30%로 상향) 통과 이후 롯데케미칼을 자회사로 편입하게 되면 지분을 30%나 취득해야 했기 때문으로 판단…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.05%로 업종평균 수준.PER은 11.1로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데지주는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데지주	DB손해보험	기업은행	현대중공업지주	아모레G
ROE	6.8	-	-	-0.6	7.1
PER	11.1	-	-	-	12.0
PBR	0.8	-	-	0.6	0.9
기준년월	2018년6월			2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월30일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 95,212주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 28,171주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 123,383주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 롯데지주의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.2%, 외국인 28.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.91%를 보였으며 기관은 21.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.99%로 가장 높았고, 기관이 29.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 26.65%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 54,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 54,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,200원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 48,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 54,200원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 48,900원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 48,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 48,900원대의 지지가능성과 54,200원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.