종목미니차트
10,400 -0 (0.0%) 06/05 장마감 관심종목 관심종목

  • 새로운 정보

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[머큐리(100590)] 5G 및 10기가인터넷 투자 확대 수혜 기업 조회 : 805
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2018/11/29 07:51
 
* 상장 예정일: 2018.12.14
* 기관 수요예측: 2018.11.29~30 


국내 3대 통신사업자 단말장비를 제조 및 공급하는 기업 

1983년 대우통신㈜ 정보통신부문 출범, 2000년 ㈜머큐리 법인 설립, 2002년 KT 광전송장비공급 , 2007년 ㈜아이즈비전 자회사로 편입, 2009년 단말장비 시장 진입, 2010년 SKT 실내형, 옥 외형 AP 공급, 2012년 WiFi AP 제품 KT, LG U+ 등에 공급, 2018년 12월 14일 코스닥 상장 예정

동사는 정보통신장비(AP, 광케이블, 교환/위성장비 등)를 개발하여 생산, 판매하는 사업을 영위. 국내 3대 통신사업자(KT, SKT, LG U+)를 대상으로 가정 내 단말 장비 제조와 공급을 하고 있 음 . 매출 비중은(2017년 별도기준) 단말사업 73.0%, 컨버전스/광통신사업 27.0%로 구성

공모 후 주주구성: ㈜아이즈비전 64.3%, 우리사주조합(우선배정분) 2.1%, 상장주선인의무인수 분 1.0%, 공모주주 32.6%

투자포인트

1) 5G 및 10기가인터넷 구축 수혜: 동사는 5G 네트워크의 도입에 따라 안정적인 성장을 지속할 수 있을 것으로 전망됨. 

그 이유는 ① 내년 초에 본격 상용화될 5G 네트워크와 올해 11월부터 상용화가 시작될 10기가인터넷에 대한 신규투자가 증가함에 따라 단말장비 및 광케이블 수요는 확대될 것으로 예상됨. 이는 기술 진입장벽이 존재하는 단말 시장에서 65%의 점유율로 시장 1 위 지위를 확보하고 있는 동사에게는 안정적인 성장의 기반이 될 것으로 판단됨. 

② 초고속 인터 넷 기술이 진보함에 따라서 해당 서비스를 위한 ONT(Optical Network Terminal, 옥내 광종단 장치) 및 유선공유기 수요가 증가하는 추세임. 이로 인해 현재 KT, LG U+, SKT 3사 모두에게 단말을 공급하는 유일한 업체인 동사의 수혜가 예상됨. 

③ 또한 칩제조사와 네트워크를 통한 제 조 원가 절감 및 대량생산으로 수익성이 개선되는 추세이며, 향후 4G에서 5G로 네트워크가 진 화함에 따라 단말장비의 사양은 높아져 갈 것으로 예상되고, 이는 단말장비의 판가를 증가시켜 수익성은 더 큰 폭으로 개선될 수 있을 것이라 판단됨

2) 통신 3사와 협업을 통한 신규장비 사업 확대로 지속 성장 전망: 동사는 기존 사업의 성장성과 수익성을 보완하기 위해서 연구개발을 지속하며 신규 유망사업을 발굴하고 있음. 

① 동사는 2018년 7월 KT의 단독 공급자로 선정되며 망 분리 장치 WIZBOX를 개발함. 2018년 하반기 부터 시범운용 중이며, 2019년까지 법적으로 업무 망분리를 해야 하는 국방사업자들을 대상으로 3월부터 정식판매를 할 예정임. 

② 또한 VSaaS(Video Surveillance as a Service, 영상보안 관 제 시스템) 시장에 진출할 계획임. 현재 KT의 VSaaS 개발사로 단독 선정되어 개발을 진행 중임. 

③ AI 스피커 사업도 진행할 예정임. AI 스피커 시장에서 성공의 핵심은 AI 플랫폼 사업자와 의 협력임. 동사는 KT의 AI 스피커 사업 파트너로 선정되어 현재 제품을 공동 개발하는 중이며, 2019년 1분기 중으로 출시 예정임

2018년 기준 PER 8.4~9.9배 (공모가 밴드:5,200~6,100원)

공모희망가는 2018년 예상실적 기준(EPS 618원) PER 8.4~9.9배로 국내 유사업체들인 유비 쿼스, 코위버의 평균 PER 12.5배 대비 20.8~32.5% 할인된 수준임. 2019년 예상실적 기준 PER은 7.3~8.6배 수준임

상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 32.6%인 약 481만주로 부담스럽지 않은 수준임

유진 박종선



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[Live팩트 리포트] 코위버(056360) 수주ㆍ공급계약 - "SK텔레콤주식회사과 ..."
아랫글
코위버, 18년3분기 실적 발표

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
2181.87

▲30.69
1.43%

실시간검색

  1. 셀트리온256,500▲
  2. 삼성전자55,500▲
  3. 카카오251,000▼
  4. NAVER231,000▼
  5. 삼성중공업6,730▼
  6. 셀트리온헬스95,200▲
  7. 조아제약6,020▲
  8. 일양약품61,000▲
  9. 삼성전자우47,750▲
  10. SK하이닉스90,400▲