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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.99% - 증권사 목표주가 194,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.19%, 외국인 31.46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 162,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 30일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.9% 오른 159,500원을 기록하고 있는 CJ대한통운은 지난 1개월간 1.59% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ대한통운의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 CJ대한통운의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ대한통운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
제주항공	1위	2.9%	1위	22.1%	1위	7.6
팬오션	2위	2.8%	5위	0.2%	5위	0.1
대한항공	3위	2.7%	2위	15.0%	2위	5.5
현대글로비스	4위	2.5%	3위	11.6%	3위	4.6
CJ대한통운	5위	2.0%	4위	1.6%	4위	0.7
코스피	-	0.9%	-	4.2%	-	4.6
운수창고업	-	1.5%	-	9.1%	-	6.0

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.99% 상승중이다.

현대글로비스	125,000원 ▲5500(+4.60%)	팬오션	4,610원 ▲15(+0.33%)
제주항공	38,650원 ▼450(-1.15%)	대한항공	32,250원 ▼1150(-3.44%)

증권사 목표주가 194,700원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ대한통운의 평균 목표주가는 194,700원이다. 현재 주가는 159,500원으로 35,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠종금증권의 이종현 에널리스트가 " The Winner, 동사는 13 년 CJ GLS 와 합병을 통해 탄생한 국내 최대 물류 업체이다. 압도적인 경쟁력에 근거하여 택배시장을 장악하고 있다. 3Q18 기준 48.8%의 점유율을 확보하였다. M&A 를 통해 외형 확대와 글로벌 시장 진출도 진행 중이다. 16년부터 세계 각지에서 6 개의 물류업체를 인수하였다…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 228,000원을 제시했고, 키움증권의 이창희 에널리스트가 " 중장기적 방향성은 유지, 3Q IFRS 연결 기준 매출액 2조 4,184억원(YoY+29.1%), 영업이익 529억원(-15.6%)를 기록했다. 글로벌 사업부문은 기존 New Family사의 추가 고객 확보 및 최근 인수한 미국의 DSC Logistics 실적이 일부 반영된 영향으로 전년대비 약40.0% 증가했다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.06%로 업종평균 수준.PER은 49.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.14임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ대한통운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	CJ대한통운	팬오션	제주항공	대한항공	현대글로비스
ROE	2.3	5.6	24.2	6.5	13.2
PER	49.0	16.5	10.2	13.2	8.2
PBR	1.1	0.9	2.5	0.9	1.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 11월28일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 74,842주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 76,360주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 151,202주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ대한통운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.54%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.19%, 외국인 31.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 38.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.46%를 보였으며 개인은 30.34%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.59%로 가장 높았고, 개인이 35.54%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 162,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 162,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,000원대는 전체 거래의 15.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 150,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 162,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 162,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 162,000원대의 저항가능성과 150,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.