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- 위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.37% - 증권사 목표주가 459,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.82%, 외국인 42.52% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 341,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 0.1로 하위권, 업종지수보다 낮아 4일 오후 2시20분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 356,500원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 0.14% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가상승률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보여줬다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	2.9%	2위	0.6%	2위	0.2
LG생활건강	2위	2.5%	1위	4.8%	1위	1.9
롯데케미칼	3위	2.5%	3위	0.2%	3위	0.1
S-Oil	4위	2.4%	5위	-4.2%	5위	-1.7
LG화학	5위	2.0%	4위	0.1%	4위	0.1
화학	-	1.3%	-	2.5%	-	1.9
코스피	-	0.7%	-	1.5%	-	2.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.37%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.37% 하락하고 있다.

아모레퍼시픽	174,500원 ▼1000(-0.57%)	S-Oil	113,500원 ▼1500(-1.30%)
롯데케미칼	285,000원 ▼3500(-1.21%)	LG생활건강	1,183,000원 ▼17000(-1.42%)

증권사 목표주가 459,800원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 459,800원이다. 현재 주가는 356,500원으로 103,300원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " Battery Go Fly ! Don’t Stop Me Now !, 19년 영업이익 2.5조원(YoY +1,980억원, YoY 석유화학 -812, 정보전자 +526, 전지 +2,152, 생명과학 +69, 팜한농 기타 +45), 미/중 무역 분쟁 지속發 수요 위축에 따른 석유화학 감익 불구, 수율 안정화 · 물량 증가에 따른 정보전자 개선 및 소형 원통형 전지 호조 · 전기차 배터리 흑자 안착에 따른 전지 급증에 힘입어 전년 대비 큰 폭의 이익 성장 기대…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 530,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 빠르게 증가하고 있는 전지부문 자산 규모 , 동사는 올해 4분기와 내년 1분기에 여수/대산 크래커의 정기보수를 진행한다. 이에 동사는 이 시기에 물량 측면의 감소 및 외부 원재료 구매 확대 등 기회 비용(분기 당 평균 1,300억원 수준)이 발생하며, 기존 시장 기대치를 하회하는 실적을 기록할 전망이다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.8%로 업종평균 상회. PER은 12.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.41임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	LG화학	LG생활건강	아모레퍼시픽	롯데케미칼	S-Oil
ROE	11.7	18.1	7.9	16.2	15.3
PER	12.0	28.6	28.7	4.3	12.0
PBR	1.4	5.2	2.3	0.7	1.8
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월27일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 378,219주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 244,667주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 133,552주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.82%, 외국인 42.52% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 42.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.82%를 보였으며 개인은 22.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51.7%로 가장 높았고, 기관이 28.65%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.64%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 341,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 341,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 341,500원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 348,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 348,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 348,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.