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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.68% - 증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.73%, 외국인 26.9% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 67,900원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 6일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.35% 하락하면서 66,500원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 0.15% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
롯데관광개발	1위	3.5%	1위	20.9%	1위	5.9
쿠쿠홈시스	2위	3.1%	2위	9.9%	2위	3.1
한전기술	3위	2.5%	4위	6.2%	4위	2.4
CJ헬로	4위	2.2%	3위	6.7%	3위	3.0
하나투어	5위	1.8%	5위	-0.2%	5위	0.1
서비스업	-	1.0%	-	7.2%	-	7.2
코스피	-	0.7%	-	0.3%	-	0.4

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -1.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 1.68% 하락하고 있다.

한전기술	20,600원 ▼250(-1.20%)	CJ헬로	9,980원 ▼20(-0.20%)
롯데관광개발	13,000원 ▼250(-1.89%)	쿠쿠홈시스	172,000원 ▼1000(-0.58%)

증권사 목표주가 88,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 88,000원이다. 현재 주가는 66,500원으로 21,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 성준원, 강수연 에널리스트가 " 19년에는 출/입국자 증가 수혜 기대, 하나투어의 18년 패키지 송출객 성장률은(% YoY) 11월 -9.3%를 기록했다(17년 11월에는 +35.1%). 모두투어는 18년 11월 -2.4% 역성장했다(17년11월 +22.4%). 17년과 18년 기저효과를 감안해서 합쳐서 계산하면 양사의 성장률은 동일하거나 하나투어가 살짝 높다. 향후 3개월 예약률을 계산하면 기저효과 때문에 모두투어의 성장률이 더 커보이기는 하다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, 메리츠종금증권의 이효진 에널리스트가 " 트렌드에대응하는유일한대형여행사, 패키지 수요는 출국자 수 추이 대비 낮은 성장을 보여온 바 있음. Q의 제한적 증가, ASP의 기조적 하락을 고려했을 때 패키지 사업은 2017년 이익을 정점으로 하향 안정화될 것. 동사는 대형 여행사 중 유일하게 현지투어 트렌드에 대응. 기존 상품들을 장바구니化하는 방법과 하나투어 브랜드를 뺀 ‘모하지’ 투트랙으로 준비 중. 다만 마케팅비 발생하며 별도 영업이익은 YoY 3.4% 하락할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 86,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.75%로 업종평균 수준.PER은 52.66으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.31로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	하나투어	한전기술	롯데관광개발	CJ헬로	쿠쿠홈시스
ROE	6.3	4.8	5.2	2.4	2.5
PER	52.7	38.2	271.0	30.6	81.3
PBR	3.3	1.8	14.1	0.7	2.0
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월27일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 213,021주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 107,740주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 105,281주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.15%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.49%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.73%, 외국인 26.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 26.9%를 보였으며 기관은 26.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.28%로 가장 높았고, 외국인이 29.6%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 67,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 67,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 67,900원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 67,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 67,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.