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- 위험대비수익률 -5.5로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, IT부품업종 -1.52% - 증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.61%, 외국인 27% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 8,410원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.5로 하위권, 업종지수보다 높아 10일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 7,950원을 기록하고 있는 파트론은 지난 1개월간 8.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 파트론의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 파트론의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 IT부품업종의 위험대비수익률 -5.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 파트론이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
비에이치	1위	4.2%	3위	-9.3%	1위	-2.2
이녹스첨단소재	2위	3.3%	5위	-13.2%	2위	-3.9
다원시스	3위	2.0%	4위	-10.3%	3위	-5.1
파트론	4위	1.6%	2위	-8.9%	4위	-5.5
아트라스BX	5위	0.8%	1위	-8.0%	5위	-9.9
코스닥	-	1.3%	-	-1.2%	-	-0.9
IT부품	-	1.2%	-	-7.1%	-	-5.9

관련종목들도 하락 우세, IT부품업종 -1.52%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 IT부품업종이 1.52% 하락하고 있다.

아트라스BX	50,700원 0 (0.00%)	이녹스첨단소재	38,200원 ▼900(-2.30%)
비에이치	16,100원 ▼300(-1.83%)	다원시스	16,150원 ▼500(-3.00%)

증권사 목표주가 10,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 파트론의 평균 목표주가는 10,500원이다. 현재 주가는 7,950원으로 2,550원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 조철희 에널리스트가 " 올해보다 나은 내년 , 글로벌 스마트폰 출하량은 여전히 부진하다. 최근 글로벌 스마트폰 조사기관인 SA에서 발표된 10월 출하량 데이터를 보면 전년대비 11.5% 감소했다. 참고로 지난 4분기부터 올해 1, 2, 3분기 출하량 감소폭은 각각 8.7%, 2.4%, 2.8%, 8.5% 였었다. 다만 지난해 11월, 12월부터 시황이 급격하게 나빠져 출하량 기저가 낮은점을 감안하면 올해 연말, 내년 초를 기점으로 점진적으로 출하량 감소폭은 작아질 것이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,000원을 제시했고, 하이투자증권의 고의영 에널리스트가 " 카메라모듈 수요는 증가, 파트론의 19년 영업 환경은 두 가지 측면에서 올해보다 개선될 것으로 전망. 먼저, 주요 고객사의 1H19 플래그십은 H/W 차별화 요소가 두드러져 전작 대비 견조한 출하가 전망되는 가운데, 전면에 듀얼카메라 모듈이 채용될 것으로 보임에 따라 전면부 메인 벤더인 동사의 ASP 인상 효과가 예상…" (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.79%로 업종평균 수준.PER은 27.86으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.26임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 파트론은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 유지하고 있다.

	파트론	비에이치	이녹스첨단소재	아트라스BX	다원시스
ROE	4.5	32.3	18.0	15.7	2.5
PER	27.9	9.2	13.6	10.1	86.9
PBR	1.3	3.0	2.5	1.6	2.2
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 6일 연속, 기관이 4일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 332,133주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 192,280주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 139,853주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.5%로 적정수준 최근 한달간 파트론의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.5%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.61%, 외국인 27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.38%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27%를 보였으며 기관은 20.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.23%로 가장 높았고, 외국인이 30.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 16.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,410원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 8,410원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,410원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,410원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,410원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.