thinkpool

- 위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.35% - 증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 36.37%, 외국인 50.64% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 22,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.9로 하위권, 업종평균치보다 높아 18일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.99% 하락하면서 22,700원을 기록하고 있는 제일기획은 지난 1개월간 1.73% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제일기획의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 제일기획의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 코스피업종의 위험대비수익률 -1.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제일기획이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성엔지니어링	1위	2.1%	3위	3.3%	3위	1.5
두산	2위	2.0%	5위	-12.6%	5위	-6.2
제일기획	3위	1.8%	4위	-1.7%	4위	-0.9
GKL	4위	1.5%	1위	14.3%	1위	9.5
에스원	5위	1.4%	2위	6.3%	2위	4.4
서비스업	-	1.2%	-	2.4%	-	2.0
코스피	-	0.8%	-	-1.4%	-	-1.7

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.35%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.35% 하락하고 있다.

삼성엔지니어링	18,600원 ▼500(-2.62%)	GKL	26,850원 ▲350(+1.32%)
에스원	102,000원 ▼2000(-1.92%)	두산	114,500원 ▼3500(-2.97%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제일기획의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 22,700원으로 4,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 황성진, 최진성 에널리스트가 " 기업가치 level-up 구간, 글로벌 전 부문에 걸친 견조한 외형성장과 효율적인 비용관리를 통한 수익성 개선추세가 꾸준히 이어지고 있으며 실적 역시 꾸준한 성장세를 보이고 있음. 이는 1) Captive고객사의 직접 마케팅 프로모션 강화 전략과 더불어, 2) 최근 각광을 받고 있는 닷컴 비즈니스 등 디지털 부문에서의 동사 Coverage 확대 등에 따른 것으로 향후 장기적으로도 이러한 성장추세는 지속될 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 27,000원을 제시했고, 신한금융투자의 홍세종, 구현지 에널리스트가 " 중장기 성장에 대한 확신 확인, 닷컴서비스를 통한 중장기 해외 성장에 대한 확신을 확인했다. 2019년 전체 매출총이익 내 닷컴의 비중은 15%까지 확대되겠다. 2020년까지는 닷컴에서만 연평균 20%의 성장이 어렵지 않을 전망이다. 주 광고주의 전략적 의지와 동사의 인력 충원이 잘 어우러지고 있다. 유럽과 북미 중심의 성장이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수 (유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 수준.PER은 20.73으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.12로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제일기획이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	제일기획	GKL	삼성엔지니어링	두산	에스원
ROE	15.1	14.4	0.6	0.5	11.4
PER	20.7	20.3	566.5	61.4	26.8
PBR	3.1	2.9	3.6	0.3	3.1
기준년월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월	2018년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 18일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 912,698주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 747,938주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 164,760주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 제일기획의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.65%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 36.37%, 외국인 50.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.37%를 보였으며 개인은 12.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 54.63%로 가장 높았고, 기관이 40.25%로 그 뒤를 이었다. 개인은 5.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 22,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 22,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 22,000원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 22,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 22,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)제일기획 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월17일 :